大宗商品暴跌神秘资金砸盘 周一走势有点悬

（原标题：大宗商品暴跌神秘资金砸盘 周一走势有点悬）

上周五早盘，两市呈现明显分化走势，权重股的崛起带动沪指再创反弹新高，盘中一路上行逼近3200点，反观创业板却陷入弱势调整格局之中，午后有色券商等再度强势崛起，沪指突破3200点最高达到3202.74点，但好景不长，股指快速回落，3200点得而复失，而创业板则因为乐视网异动而出现逆转截至收盘，沪指报3196.04点，涨幅0.78%，周K线实现5连阳，深成指报10878.14点，涨幅0.52%，创业板报2147.11点，涨幅0.18%。成交量方面，沪市成交3438亿元，深市成交4167亿元，两市今日共成交7605亿元，成交量明显放大，沪市差不多放大四成，市场出现了急躁心里。

从盘面看，做多资金主要攻击以中铁二局为代表的铁路基建，也可以称之为一带一路概念，这与前期强势做多资金护盘激活股性有关，也有市场媒体吹捧分析有关，认为特朗普当选美国总统会叫停TPP从而有利于中国一带一路，特朗普国家安全顾问詹姆斯.伍尔西希望特朗普能够对中国提出的“一带一路”倡议更加热心,而且特朗普政府将加大基建投资，预计投入5000亿美元，也有利于中国建筑业分享美国市场一杯羹。中国投资者见风就是雨是历来的传统，加上中字头股票股性已经被激活，自然会吸引很多短线资金前来炒作，吸引很多投资者跟风买进，于是乎中字头股票炒起来就如同中小盘股票一样，涨停板一个接一个，让指数出现快速上涨。

作为前期强大主力资金护盘的券商股，技术形态已经趋好，股性也开始活跃，跟风者众多，又有深港通即将开通的利好，加上很多知名分析师力荐，自然少不了炒作的资金，股价是不断轮番上涨，基于券商带动人气是历来就叫好的，加上权重较大，对指数影响是十分明显的。

近段时间动力煤、焦煤价格在大资金介入下，轮番上涨，屡屡上演涨停风潮，煤炭有色联动一直很强，铜、锌、钼和镍等价格也是直线上涨，期货市场尽管受到一些管制打压但并不能阻止资金炒作，已经波及到股票市场，有关股票纷纷连续涨停。煤炭有色权重也是十分之大，对指数影响不可等闲视之。但是笔者一直强调煤炭有色产能过剩局面不可能改变，基本面没有出现太多改观，尤其是煤炭业杠杆率依然没有明显下降，期货市场炒作如火如荼只不过是市场流动性泛滥的结果，而不是真实基本面的反应，外盘铜的上涨笔者一直认为不是供求关系的逆转，而是受到中国投机炒作的波及，参与其中必须扎好安全带，11月11日夜盘，空军突然发动“夜袭”，大宗商品市场全盘尽墨。 其中，橡胶、沪镍等多个品种上演盘中从涨停到跌停的逆转。截至收盘，菜粕跌停，沪锡、PTA跌幅超过5%，橡胶、白银、沪镍、沥青、棕榈油、甲醇跌幅超4%。但焦煤依然小幅上涨。笔者认为周一有关周期板块将遭遇巨大压力。

中字头券商煤炭有色等权重集体异动上涨，导致指数出现快速上涨走势，笔者认为大资金依靠券商有色煤炭中字头护盘，是希望打造一个慢牛走势，而不是让资金疯狂自我炒作，出现疯牛走势，前段时间笔者一直强调神秘资金打造3100点政策底，希望把股指拉离3100点羁绊，所以纷纷启动中字头和券商资源品种护盘，希望以此激活人气，但是市场走势不是能够那么容易控制的，一旦投资者情绪有所激发，加上护盘资金通过权重来完成，市场走势就无法控制，会成为疯牛，因此股指快速上涨势必会遭到大资金的阻击，给市场降温，从上周五盘面看，银行明显遭遇神秘资金的抛售打压，给指数降温，大家可以参看四大行兴业银行等即时成交数据，可以发现有大资金刻意打压股价现象。更为明确的中铁二局，作为本轮龙头个股之一，在龙虎榜数据出来以前，笔者不敢妄下断言，中铁二局午后遭17万手巨单砸开涨停板，值得注意的是，17万手与十大流通股东中的证金公司持股吻合。 同样江西铜业也遭遇神秘资金清仓减持，一家机构抛售15亿元大约8500万股，与证金公司持股相符合，所以有媒体认为是证金公司清仓减持，笔者与媒体观点证金公司抛售股票收割中小投资者不同，证金公司具有准平准基金的功能，有平缓指数的作用，目前有的个股非理性上涨，炒作意图十分明显，导致指数短期过快上涨，证金公司大力抛售完全应该而且有必要，一方面是让炒作资金自重，也让中小投资者不要过多跟风追涨，从另一个方面也说明，这部分股票价值已经被高估，已经脱离基本面，这些个股走势后市十分难料，炒作资金的见好就收自认倒霉，还是硬着头皮依然炒作，如果依然死性不改，不排除证金公司继续抛售同类型公司股票打压恶意炒作，给市场降温，所以不管这部分股票后市走势如何，笔者认为还是少参与为好，跟国家队作对没有好下场。

笔者一直认为中国股市不太可能有慢牛，有的只是疯牛和快熊慢熊走势，尤其是目前股市环境根本就不具有慢牛基础，只不过是有资金妄图把股市打造成慢牛走势，是一种不很理智的行为，只不是形势所逼而已，慢牛与改革牛一样，更多的是一种忽悠。实际上未来走势充满不确定性因素，近段时间黑色系连续暴涨，遭遇管理层打压也是无济于事，黑色系暂缓，资金就开始炒作农产品和其他有色金属，导致有关品种直奔涨停，如果是单一品种上涨可能与供给有关，所有大宗商品上涨就会传导到通胀上来，依靠交易所打压恐怕是无济于事的，更需要央行货币政策配合，10月份全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.1%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。同期，工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨1.2%，在上月由负转正的基础上，涨幅扩大1.1个百分点。通胀回升而经济下行压力依然巨大，居然有分析师认为是股市天大利好，笔者不知道从何谈起，政治局会议也提出要抑制资产泡沫实施稳健货币政策，央行也在提出实施稳健货币政策关注资产泡沫。

货币政策另一个难处就在于人民币汇率，11日人民币中间价报6.8115元，跌破6.8重大关口，较上一交易日(11月10日)的6.7885元，下调230基点。11月11日离岸人民币大幅度走低，盘中一度挑战6.85关口，最低触及6.8495。距离6.85关口仅仅一步之遥。分析师认为，美国大选结束后持贸易保护主义的特朗普上台，在经济贸易商可能对华采取强硬态度，从而影响中国的经济增长。这是导致离岸人民币下滑的最主要原因，为了维持利率大致稳定，就必须保持人民币利率有增无减，随着美联储加息周期来临，笔者在特朗普当选以前就认为17年中国存有加息预期。本周五欧市盘中(北京时间17:15前后)离岸人民币(CNH)瞬间拉涨近300个点，触及6.801关口，使得USD/CNH下跌幅度达到0.43%，不过维持时间短暂，随半小时之内该货币对回吐过半跌幅，最大可能就是央行进场干预，但成本很大。

货币政策虽然拐点论争论不休，但无可否认的是市场资金利率已经出现升高，这对股市负面作用会慢慢体现。

11月11日，证监会按法定程序核准了15家企业的首发申请，其中，上交所8家，上述15家企业的筹资总额预计不超过112亿元。上一周也公布了9家公司融资45亿元，新股已经从两周一批到每周一批，扩容明显加快。暂时来看，投资者没有警觉，但时间一长，负面作用就会显现。尤其是对次新股的估值水平是一个严峻考验，上周五次新股走势分化，是不是与新股发行加速有关虽然值得观察，但是风险已经在酝酿，笔者观点是次新股有资金在运作，虽然有的时候连续涨停确实诱人，但出于信息不对称 的中小投资者无法知晓资金具体炒作标的，无法知晓炒作何时烟消云散让我们高位站岗，所以不是很赞成参与次新股投机，即使要参与也要控制风险。

上周五美国三大股指涨跌不一，但黄金暴跌，纽约商品交易所12月份交割的黄金期货价格下跌42.10美元，收于每盎司1224.30美元。本周黄金期货累计下跌超过6%，为2013年以来最大单周跌幅，中铁二局和江西铜业遭遇神秘资金清仓砸盘，预示中国股市周一开盘不会乐观。

现在中国股市面临主要问题是神秘资金可能在打压股指走势，尤其是疯涨的中字头和资源板块，不让股指疯涨，但一旦打压股指市场调整也就很难控制，可能又会诱发护盘，不让指数破位，所以深跌不太可能，但上涨难度加大，其次是资源板块遭遇前所未有压力，三是新股扩容虽然暂时可以忽略，但时间一长负面作用不可低估。通胀预期下货币政策也面临很多不确定性因素，所以笔者认为回避涨幅已大的股票势在必行，股指将重回区间震荡，这个区间可能就是3100--3200之间。