申万宏源190亿定增预案出炉 中国人寿150亿入局意欲何为

（原标题：申万宏源190亿定增预案出炉 中国人寿150亿入局意欲何为）

春节前的最后一个交易日，停牌一个多月申万宏源复牌了，原因在于190亿的定增预案出炉了。

中国人寿150亿入局，持股比例为10.68%，这距离中央汇金及其一致行动人55.26%的距离显然相距甚远，那么中国人寿此次入局意欲为何？

今日晚间，申万宏源公布了自家定增预案。申万宏源拟按照6.07元/股的价格，非公开发行A股股票的数量不超过31.3亿股，募集资金总额不超过190亿元。

据公告，申万宏源披露了其非公开A股股票发行方案，此次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式进行。中国人寿股份有限公司、四川发展(控股)、新疆凯迪投资3家特定对象均以现金方式认购。

此次申万宏源发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式进行。中国人寿股、四川发展(控股)、新疆凯迪投资3家特定对象，均以现金方式认购。

其中，中国人寿出资约150亿元，认购25.71亿股，将持有申万宏源发行后10.68%股份。

此次定增募集资金主要用于补充申万宏源集团及所属子公司资本金。据了解，募集资金将根据申万和宏源合并重组时国务院批复要求，重点投向新疆地区，推动当地重大项目建设和经济社会发展，顺应国家实施“一带一路”战略的发展方向，支持实体经济转型和供给侧结构性改革。

申万宏源集团表示，此次非公开发行的三家参与者均是实力雄厚的重要机构投资者，其中，中国人寿认购大部分发行份额。从资本市场的发展角度看，以保险资金为代表的长期资本参与和支持上市公司融资，以追求稳健投资、长期投资和价值投资，有利于市场健康发展、稳定运行。

2015年初，原申银万国证券和宏源证券合并重组上市。自上市以来，申万宏源发挥了公司独特的双层架构优势，致力打造以资本市场为依托的国内一流投资控股集团。

值得注意的是，在相当长的时间内，申万宏源并未实施过股权融资，资本实力相比于行业的发展速度，和同类其他公司的资本补充，已呈现远远落后的态势。

申万宏源方面表示，“资本受限成为困扰申万宏源发展的严重制约。此次定增完成后，公司资本结构有望进一步优化，财务杠杆和成本明显下降，资本实力、抗风险能力和综合竞争力将大幅度提高，从而有效缓解公司业务发展和战略转型面临的资本瓶颈。”

此次发行前，中央汇金持有申万宏源25.03%股权，通过中国建投间接持有32.89%股权，通过光大集团间接持有4.98%股权，通过中央汇金资产管理有限责任公司间接持有0.98%股权，中央汇金合计直接或间接持有申万宏源63.89%股权，为其实际控制人。

此次非公开发行后，中央汇金及其一致行动人将合计直接或间接持有申万宏源55.26%股权，仍为申万宏源实际控制人。因此，本次非公开发行不会导致公司控制权发生变更。

据悉，申万宏源此次定增锁定期为3年。

业内人士表示，这体现了中国人寿、四川发展和新疆凯迪等机构对申万宏源中长期性投资价值的高度认可，也彰显了这些机构对中国经济和资本市场未来发展的中长期信心，也将进一步为转型升级的实体产业注入长期价值投资。

此外，有观点表示，这是资本市场各方良性互动、深度合作、整合优势资源，提高资源配置效率的体现，将有力推动资本市场机构力量的成长，改善市场结构，推动资本市场更好地服务于实体经济。

申万宏源表示，此次非公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，具体用途为，将不超过140亿元向申万宏源证券进行增资(其中不超过60亿元用于申万宏源证券向子公司申万宏源西部进行增资)，补充其资本金；再者，将不超过50亿元用于补充申万宏源产业投资管理有限责任公司、申万宏源投资有限公司、宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投资有限公司的资本金和公司的运营资金，开展实业投资、产业并购和多元金融布局。

同日，申万宏源发布上司公司2016年度业绩快报。根据公告，申万宏源2016年营业收入为150.55亿元，同比减少50.58%，净利润为55.09亿元，同比减少54.67%；基本每股收益0.27元。申万宏源股票将于2017年1月26日起复牌。