机构推荐：周四具备布局潜力金股

本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表本网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。

星网宇达：海洋领域前瞻布局 增持评级

中信建投

事件：

6月26日，公司拟向凯盾环宇增资4116万元，增资完成后公司将持有凯盾环宇51.22%的股权。凯盾环宇主要为海事领域提供定位、导航和通讯产品和服务，持有北京视酷伟业科技股份有限公司31.45%股权、北京视酷基业股权投资合伙企业37%股权、凯盾智能科技有限公司18.18%的股权，其中视酷伟业是2016年4月挂牌的新三板企业(视酷股份836573.OC)。凯盾环宇承诺2017-2019年归母净利润的均值不低于1000万元。

简评完善海事领域的业务布局，掘金海洋探测、导航、通讯大市场。

视酷股份在船舶自动识别系统、海上通信导航系统、海洋高精度测量系统、电子海图平台等领域布局较为完善，2016年实现营业收入5965万元，同比+14.61%；而凯盾智能所从事的激光探测技术与公司的惯性导航、雷达等传感器业务也形成了互补。本次收购是公司面向海事领域进行业务布局探索的关键一步，公司具备动中通等移动通讯产品的技术积累，未来有望延伸至海洋，在海上通讯、定位等领域先发制人。

动中通的增长是今年看点。动中通主要运用于武警车、船舶等领域，作为公司的主打产品，动中通部分2016年底的订单未能交付，将在2017年确认收入，同时2017年新增订单保持稳定，2017年动中通收入增速有望超过40%。

无人机业务是未来三到五年的看点。公司两款无人机产品“高速靶机”和“长航时无人机”有望在今年顺利定型，定型后无人机业务将在2018年放量，在未来三到五年达到数亿元的收入体量，成为公司重要的收入来源。

盈利预测：

公司大力度的股权激励造成2017年管理费用大幅上升，但有利于公司长远发展。我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为0.75亿元、1.65亿元、2.29亿元，对应EPS为0.47、1.03、1.43元，维持“增持”评级。

风险提示：市场拓展不及预期、政策风险。

东方精工：北汽新能源助力高速发展 增持评级

华金证券

投资要点事件：6月26日晚间，公司发布关于签订重大合同的公告，全资子公司普莱德于26日在北京与北汽新能源签订2017年度站略采购合同。北汽新能源拟于2017年内向普莱德采购总金额为36.89亿元的动力电池，总数量8万台，合同金额占公司2016年营业收入的240%。

许继电气：配网景气向上 强烈推荐评级

平安证券

平安观点：

主业突出，受益国网资产证券化率提升。公司作为国网旗下大型电工装备平台，业务较多，但主业突出，2016年直流输电业务业绩贡献超过50%，直流业务对公司业绩拉动作用明显。在国企改革背景下，国网持续提升装备资产证券化率是大趋势，国网系都将受益于这一进程。

汇冠股份：加码智能教育装备业务 买入评级

申万宏源

事件：2017年6月23日，公司和广州视睿签订了《股权转让协议》，公司以人民币6712.7万元收购广州视睿持有的公司控股子公司广州华欣19.6%股权。本次收购后，公司持有广州华欣的股权比例由70.4%提升至90.2%。

投资要点：

股权收购符合我们的预期，增厚公司利润。公司2013年11月与广州视睿签署的《股权转让协议》，收购广州华欣51%股权。根据协议，广州视睿有权选择按广州华欣最近两个会计年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润的平均值的8.5倍作为广州华欣的估值，汇冠股份每年按该估值现金收购广州华欣19.6%的股权，收购符合我们的预期。本次收购完成后公司持股比例提升至90.6%。广州华欣2016年全年实现净利润6438.9万元，贡献归母净利润4112万元，2017年一季度实现净利润约为1,074万元，同比增加约38%。此次持股比重增加将进一步增厚公司利润。

广州华欣近两年净利润复合增速80.9%，未来受益交互智能平板需求增加。广州华欣2014年并表后收入年复合增速44.3%，净利润年复合增速80.9%，公司主营大尺寸红外屏智能交互解决方案，在国内IWB市场交互智能平板细分领域的市场占有率超过60%。根据奥维云网数据，2017年第一季度，IWB整体市场销售额为28亿元，同比增长20.9%，其中交互平板的销额同比增长迅速，达到39.3%的增长，主要原因是整机价格上涨和大尺寸替代。未来以交互智能触屏一体机为代表的硬件装备持续普及，广州华欣与希沃等龙头品牌保持良好合作关系，有望持续受益大尺寸交互智能白板需求增加。

智能教育板块“硬件+软件+投资”布局完整，2017年超30%业绩内生增长。我们认为教育智能行业的升级趋势是硬件先行，软件与学科内容与硬件整合。公司目前拥有智能触控交互技术、教育信息化系统集成、智慧课堂及学科应用等软硬件产品，恒峰信息省内外销售渠道持续拓展，利好业务间协同效应发挥。公司还与大股东关联方和睿资本、和君商学合作设立教育投资企业并认购首批LP份额1000万元，进行优质教育项目股权投资，持续扩充智能教育生态圈。预计2017年净利润内生增速超30%%，且智慧教育板块净利润贡献由16%上升至60%以上，盈利结构调整利好估值水平提升。

当前股价及估值处于低位，维持“买入”评级。公司收购广州华欣19.6%股权后进一步增厚智慧教育板块净利润，恒峰信息教育信息化省外业务拓展取得重大突破，教育投资基金逐步落地，利好智慧教育生态圈协同发展。我们维持2017-19年归母净利润2.41亿/3.15亿/3.88亿元的盈利预测，对应EPS为0.94/1.22/1.50元/股，对应PE22/17/14倍。公司当前股价及估值均处于低位，维持“买入”评级。

古井贡酒：黄鹤楼增长趋势良好 买入评级

太平洋证券

投资要点：

产品结构升级持续，5年和8年产品表现亮眼近两年，安徽省内消费升级趋势日趋明显。根据我们近期的市场调研情况来看，目前亳州地区以消费陈酿10年(终端价约180元)为主，合肥地区团购的主力产品已经是年份原浆8年。2016年以来，公司开始在央视黄金时段播放年份原浆8年的广告，户外广告和宣传资源上也逐渐向8年倾斜，导致消费者认知日益提升。2017春节期间，公司年份原浆5年、8年等百元以上核心产品的销售贡献率已超过六成，带动Q1公司综合毛利率由去年底74.68%提升至77.65%。长远来看，目前省内100-200价位基本被古井贡酒和口子窖垄断，且平均价位上移趋势仍在持续；同时，随着安徽省内经济增长以及消费结构升级，未来商务用酒中200-300元价位白酒需求会越来越大，提前进行战略性卡位有助于令公司处于优势地位。

安徽省内两强格局已定，未来市占率有望逐渐提升目前，安徽省内的白酒格局已经日渐明晰，古井贡酒和口子窖凭借在100-200元价位白酒的领先优势充分受益省内消费升级。两家企业市场份额日趋提升，并且逐渐拉大了和其他微酒之间的差距。2016年，古井在华中地区销售额为52.86亿，其中安徽市场在40亿左右，口子窖在省内销售额为23.14亿，两者在安徽省内合计市占率预计约30%。对比洋河和汾酒而言，市占率仍然很低。我们认为，白酒名酒化趋势已经不可逆转，未来古井市占率会逐步提升空间；且古井是安徽省内唯一的老八大名酒，相较于口子窖具有品牌优势。

黄鹤楼增长强劲，全年实现目标概率大2016年6月，公司接管黄鹤楼，自此公司进入了双品牌时代。黄鹤楼作为湖北省内唯一入选十三大名酒的品牌，省内认知度高。但是受限于营销能力，长久以来销售额一直不高。古井以营销见长，有望为黄鹤楼注入新的活力。公司对黄鹤楼产品进行梳理，立以“生态原浆12年、15年；陈香1979、1989；135小黄鹤楼”的五大核心单品，覆盖100-300元价格带；同时通过攻占核心领袖，逐渐带动下层和周边的消费氛围。今年公司制定的目标是8.05亿(含税)，从上半年情况来看完成度非常高，预计全年实现目标难度不大。

新疆天业：开拓主营拥抱成长 买入评级

太平洋证券

事件：公司发布公告，与控股股东天业集团共同设立项目公司，以承接《100万吨/年合成气制乙二醇一期工程60万吨/年乙二醇项目》的建设与运营，公司占项目公司注册资本30%。该项目执行年限为2017-2019年，总投资79.97亿元。

天业集团乙二醇技术领先，与集团共建乙二醇项目，成长空间广阔。天业集团合成气制乙二醇技术行业领先，现有25万吨乙二醇装置，自2015年底投产至今能稳定供应聚酯级产品。16年我国乙二醇需求量1257.27万吨，进口依存度达60.07%。我国虽然规划建设乙二醇的产能较多，但稳定供应高质量产品的难度较大。目前华南乙二醇的市场中间价为6700元/吨，华东为6500元/吨，盈利能力较强。公司与天业集团共建乙二醇项目，同时具备了技术和成本的优势，不仅能获得较好收益，更有望收获广阔的成长空间。

氯碱产品盈利较好，节水业务将重点发展。目前大宗商品价格从高点有所回调，但公司主营的特种PVC、烧碱、电石等氯碱产品17年的盈利同比16年仍有较大涨幅，而且特种PVC供需格局较好，抗周期性较强，盈利较为稳定。节水业务为公司今后重点发展，将积极参与兵团南疆300万亩高效节水灌溉工程和自治区的节水项目，全力推进15.2万亩农业高效节水项目、10万亩滴灌自动化项目和1万亩暗管排盐项目。未来公司氯碱业务将继续保持较强盈利水平，之前有亏损的节水等业务有望得到改善。

估值与评级。预测公司2017-2019年净利润分别为6.73亿、7.68亿和8.81亿元，EPS分别为0.69元、0.79元和0.91元，对应PE分别为12倍、11倍和9倍，维持“买入”评级。

风险提示：原材料及产品价格波动；节水等其他业务持续亏损。