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杜坤维:有庄则灵的股市中科信息停牌核查不是最佳

2017-09-07 09:43:44 来源:价值中国网
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(原标题:有庄则灵的股市中科信息停牌核查不是最佳)

昨天各大媒体都在报道复牌三天以后的中科信息再度停牌核查,中科信息之所以引发市场高度关注,就在于其走势充满妖性,涨幅巨大。

但是股票之所以成妖,就在于一定有妖股在作怪,而这个妖怪不太可能存在于上市公司,而在于市场炒作的大资金,正所谓有庄则灵,,因此停牌核查是没有多大用处的,中科信息复牌三天就再度停牌核查,笔者相信上市公司方面应该没有太多导致股价异动的信息,核查不解决本质问题,关键在于查清股价暴涨背后的资金推力,正是强大的资金妖风把中科信息股价吹成了重重妖气围绕分不清东南西北,只有清除中科信息背后炒作的资金来源,环绕中科信息身上的妖气自然荡然无存。而这中科信息核查是不可能办到的。

中科信息作为一个次新股,虽然光环满身,有中科院强大背景,有高送配概念,有识别技术,炒作概念繁多,从中报来看,公司经营并不尽如人意,不支持股价出现如此之大的短期涨幅,公司今年上半年营业总收入8288.17万元,同比增长6.10%;净利润1224.8万元,同比增长9.86%。但扣除非经常性损益后,其净利润仅录得705.33万元,同比下降达22.47%。中科信息9月5日的最新动态市盈率已经高达323.2倍,远高于申万计算机行业指数和创业板综指的平均市盈率。

那么这样一个股指偏离同行业的公司股价缘何暴涨?就在于其中不断有大资金加盟运作,据21世纪经济报道,从龙虎榜来看,中信上海淮海中路、广发杭州钱江路、华泰深圳益田路等一线游资都参与到炒作之中,有的做T,有的玩接力炒作。正是游资大佬在其中煽风点火,中小投资者跟风加盟,才导致中科信息涨不停。

公司停牌只能核查有没有没有披露的重要信息,从中科信息核查复牌公告来看,公司非常尽责,从涨幅和同行业市盈率比较,到经营情况不一而足,公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应 披露而未披露的重大事项,也不存在处于筹划阶段的重大事项,一句话没有重大消息支撑股价出现如此之大的涨幅,而二级市场资金运作上市公司是无法核查的,而中国是一个典型的资金推涨型股市,有庄则灵,所以也就无法查清公司上涨的本质。

这种情况下,让上市公司自己停牌核查有意义几何呢?出于让市场温度降一降,让投资者过热情绪冷静一下、反思一下市场疯狂的风险无可厚非,但是要说根除市场非理性恶炒几无可能, 在中国股市游资大佬看中的就是市场的狂热情绪,只有市场充满激情,充满火热,股性就会被充分激活,利用资金优势制造一个成交量,制造一个赚钱效应,就会有中小投资者不断追高加盟,游资大佬也就会功成身退获得暴利,因此停牌核查以后,游资大佬依然摆出一副死猪不怕开水烫的架势,推动中科信息奔向涨停,股价不断创出新高,只能再度停牌核查。

而上市公司不是监管机构核查能力和手段有限,不可能查到炒作资金来源,不可能查到是谁在真正炒作股价,何况股价上涨对上市公司只有好处没有坏处,因此停牌核查是没有太多实际意义的,也查不出股价上涨的本质因素,实际上面对每天数不胜数的价量异动就是人才济济的监管机构有世界一流的大数据系统往往也是无能为力无法查证有没有资金在操纵股价,何况上市公司呢?从历史上妖股来看,核查意义不大,也起不到警示游资大佬的作用,历史上无一核查起到了能够震慑游资恶炒,像上半年的张家港行5次停牌核查,查出了什么没有?啥也没有,公司公告基本千篇一律,公司4月4日晚间发布停牌自查情况称,不存在需要更正、补充说明的情形;不存在违反公平披露原则的事项,公司四次核查四次复牌,股价复牌以后照涨不误,山东帮等游资大佬依然肆无忌惮的炒作。

但公司股票非理性上涨引发市场高度质疑,也存在巨大风险,上市公司停牌核查就成为不得已而为之的方式,因为股价暴涨积累太多风险,交易所有要求上市公司不得不核查,虽然核查效果几近于零,但停牌副作用可不少,首先股票价值在于流通,正因为股票流通性较好,才有估值溢价,动不动就停牌核查等于剥夺了投资者的交易权,等于股票溢价的消失,有的时候往往还会把跟风中小投资者与游资大佬一起闷杀,其次是无序的任意停牌也让中国股市国际化蒙上很多的阴影,中国股市迟迟不能加入MSCI指数一个关键原因就是停牌过多过滥,让机构丧失流动性。

但是不停牌核查似乎也不行,因为股价非理性上涨太厉害,为后市股价暴跌埋下隐忧,中小投资者会出现巨大损失,问题是停牌起不到任何的作用,因为停牌核查没有触到股价暴涨的核心原因,那就是大资金利用资金优势的市场操纵行为,像曾经的妖股特力A股价短期暴涨,上市公司也是多次停牌核查,最后还是证监会查出了真凶,吴某乐、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合谋操纵“的结果。因此面对股价非理性暴涨,不能简单粗暴的拿停牌核查了事,那是一种懒政,而是需要证监会分清有没有大资金在其中利用自己资金优势操纵市场,如果没有大资金在其中操纵,市场自发行为,就让股价上涨好了,在一个单边市中对大多数中小投资者而言只有股价上涨才能获利。

中国股市是一个较为典型的资金市场,没有大资金在其中坐庄拉升股价,是不太可能出现股价短期暴涨,正所谓有庄必灵,像山东帮、温州帮以及以前的宁波敢死队都是以凶悍操作手法坐庄著称,因此在一个依法治市的时代,不是依靠停牌核查来冷却市场过热情绪,而是应该动用大数据系统,做出科学分析,快速锁定其中的大资金有没有利用资金优势,有没有利用各种交易手段操纵股价,并快速作出严厉处罚,让市场有敬畏之心,这才是根治妖股和根治市场非理性上涨的治本方式。

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