平安银行董事长谢永林：全面转型大零售 对公打造真投行

平安银行董事长谢永林3月15日接受中国证券报记者采访时表示，2017年平安银行零售转型成果显著，过去一年对公业务走出迷茫期，未来将会大力打造零售负债平台并充分利用集团综合金融优势发展对公业务。平安银行的转型成果也逐渐得到市场的认可，平安银行年报显示，去年四季度证金公司增持平安银行4.9亿股，持股比例增至2.85%；与此同时，北上资金对平安银行的买入力度也在持续加大。

不会牺牲风控换高息差

平安银行日前披露的2017年年报显示，2017年该行营收同比降幅1.79%，净利润同比增长2.61%。零售贡献功不可没，2017年零售业务营收和净利润同比增长41.72%和68.32%，占全行总营收和净利润比例分别为44.14%和67.62%。

净利微增、零售转型收获成效的同时，市场也关注到该行连续两年下降的净息差。年报显示，2016年末该行净息差较2015年下降0.06个百分点，2017年末净息差在2016年基础上继续下降0.38个百分点至2.37%，下滑幅度明显。即便如此，平安银行净息差在同业中仍居前列。数据显示，2017年三季度末平安银行净息差为2.41%，在26家A股上市银行中排名第六。

平安银行董事长谢永林接受中国证券报记者采访时表示，过去几年平安银行净息差一直维持在2.5%左右的高位，是通过牺牲资产质量换取高息差得以实现。他说：“这是一种不健康的高息差，像此前的贷贷平安、假投行业务，以高风险的贷款换取资产端的高收益，导致现在每年要核销大量的不良贷款。”

年报显示，2017年平安银行核销不良贷款392.03亿元，同比增幅达30.91%。

谢永林认为，平安银行息差回落是主动管理的结果，目的是保证新发放的贷款质量。他表示：“新发放的对公贷款要找到好的资产，利率就不可能太高。同时我们资产结构正在发生变化，零售高收益率资产占比快速提高。息差回落是正常现象，是主动调整资产结构的结果。”

事实上，过去两年，平安银行抓紧消化对公不良贷款的同时，资产端明显向零售方向倾斜。年报显示，2017年末该行零售贷款(含信用卡)余额较上年末增长56.95%，企业贷款(含贴现)余额下滑8.52%。

谢永林认为，负债成本抬升导致息差进一步收窄，主要原因是行业资金整体成本在提高。“我们弄了不少主动负债，目的是为了活着和健康发展，不出现流动性问题。为降低负债成本，我们也在大力打造平安零售负债平台。”

平安银行行长特别助理蔡新发称，平安银行个人贷款的存款派生能力还相对较弱，银行内部已经意识到这个问题，并于去年年底通过成立客群经营委员打通客群、实现内部产品互相迁徙。他表示：“把客户当做一个整体，实现财富管理、贷款等产品综合经营。例如信用卡目前活跃用户有3000多万，用大数据去分析这些客户，他/她在财富管理方面应该达到什么级别，然后在线上线下嵌入适合用户体验的存款场景。”

“真投行”提振对公综合优势

向零售业务倾斜的同时，平安银行对公业务也逐渐好转。年报显示，对公风险加权资产规模整体压降的情况下，该行对公存款止跌回升，2017年末存款余额达到16,594.21亿元。

谢永林指出，2016年10月份到2017年5月，该行的对公业务尚处在迷茫阶段，原因包括以往的假投行业务不让做了，没有那么多信贷资源，还没有找到和集团协同的路径。他说：“去年的对公业务经历了跌宕起伏的一年，从不让走老路当中的迷茫期到一个走新路的闯荡期。”

谢永林指出，对公贷款规模下降的同时，对公存款余额却止跌回升，要归功于“纯存款”的对公路径。纯存款即要不带信用的存款，包括SAS、核心企业供应链、政府端获得的存款。

谢永林强调，对公业务发展要充分利用集团综合金融优势。“集团团体金融综合管理委员会，我本人是主任，胡跃飞行长是副主任，我们把整个集团对公客户资源、渠道资源、产品资源都要用起来。”

他解释道，去年平安证券发债开的户，都是开在平安银行，方便资金监管；去年压降对公贷款同时，给平安租赁带来不下100亿元租赁业务，那些租赁放款业务账户几乎无一例外开在平安银行。与此同时，平安银行也在不断为其他子公司推送资源，比如医疗健康文旅事业部在海外私有化过程中，平安证券跟着一道去承担保荐人的角色，平安证券目前储备的30多个IPO项目当中，有15个由平安银行推荐的，且经过了预立项。

“对公转型不是不做对公，对公业务还是要做，但是会转变过去重资产、重资本的做法，通过‘真投行’方式来做轻。现在战略是存量业务由重变轻，增量业务举重若轻。”平安银行行长胡跃飞指出。他认为，做轻做投行，一般是讲承揽承做承销。承揽可以发挥银行客户资源优势，承做我们会跟证券、信托进行合作，承销方面可借助集团强大的销售渠道。

值得注意的是，平安银行零售转型渐见成效以及对公好转，也逐步得到市场认可。数据显示，2017年6月份至今。平安银行股价涨幅为29%，在26家A股上市银行中排名第四。平安银行年报显示，去年四季度证金公司增持平安银行4.9亿股，持股比例增至2.85%。与此同时，外资对平安银行的买入力度也在持续加大，截至2017年末，北上资金通过深股通渠道合计持有平安银行股份比例升至2.12%。