上证所多管齐下强化权证监管

近日， 权证短线炒作再度回潮。为进一步加大及时制止力度、落实证监会的监管指示精神，8月15日，上海证券交易所根据交易规则的有关规定对联合证券深圳振兴路第二营业部两个个人账户采取了限制交易的措施。
　　在交易监察中，上海证券交易所发现上述账户在15日的招行认沽权证交易中多次出现利用资金优势在很短时间内进行连续多笔大额买入委托申报，对市场供求平衡形成明显冲击，导致权证价格瞬间大幅波动，涉嫌操纵权证价格、误导其他投资人。其炒作手法表现在买入委托申报时，由于申报量较大，其买入委托申报大多部分成交，在其卖出所持权证之后随即对其未成交的买入委托申报进行撤单；或者开盘即挂出巨额买单、拉升价格，再卖出其隔夜持仓权证。
　　从以往监管记录来看，上述账户惯常使用此类手法进行权证交易。上证所曾多次对其进行调查和警告，并于7月10日专门致函联合证券，要求其务必采取有效措施，对相关客户的交易行为进行有效监督、规范和约束，及时警示并制止导致权证价格严重异常波动的交易行为，杜绝上述异常交易行为再次发生。但是，上述账户在一度收敛之后再次兴风作浪，严重影响了权证的正常交易。
　　上证所有关负责人表示，今后将继续运用限制交易等措施打击违规交易，对权证交易中涉嫌违法违规的行为，发现一起，查处一起，对上述涉嫌操纵权证价格的个别账户，上证所已按照有关程序提请中国证监会立案调查，据悉，监管机关的调查取证工作已经展开。对于其他进行过度炒作的异常交易账户，上证所已经建立监管关注账户库，并将告知其他会员公司，从全市场的角度对其交易行为严密关注，加强监管。仅昨日，上证所就对5家营业部的近20个过度炒作账户发出了口头和书面警示。
　　此外，为了提示权证交易风险，上证所根据《权证管理暂行办法》在昨日的招行权证交易中三度采取临时停牌措施，提请投资者谨慎理性投资。上证所有关负责人表示，今后，上证所可能会更多地采取停牌措施，警示市场风险，对于未对相关客户的交易行为进行有效监督、未做好权证交易风险揭示工作的会员公司，上证所将要求其进行整改并视情况采取限制权证经纪业务等处罚措施，以切实防范市场风险，维护权证市场的健康有序发展。
　　有关专家指出，异常交易大户在权证交易中的兴风作浪人为炒高权证价格并制造大量虚假申报，严重误导其他投资人，诱使投资人进行非理性交易。同时，这种过度炒作导致的非理性定价有可能引发有资格的券商进行权证创设套利。6月份招行权证的交易和创设情况已经证明了这一点。所以，投资者要充分认识炒作的风险，切忌盲目参与，尤其是招行权证仅剩余7个交易日，即将到期终止交易。鉴于目前招行正股的表现，招行权证最终价值为零将在所难免，投资人可能面临的风险巨大，一定要理性判断。