券商综治巡礼:世纪证券 火线完成重组涅槃重生

7月31日，是监管部门留给世纪证券重组整改的最后期限。在大限到来的前几天，世纪证券收到了证监会对其重组整改方案的批准函。“大股东北京首旅集团出资重组，注册资本7亿元”的重组整改方案，让世纪证券迎来新生。
　　经过整改之后，世纪证券的债务问题得到解决，净资本也达到了证监会的有关规范治理要求，得以以获得新生的券商的身份面对行业发展的机会，以及当前的牛市行情。
　　定位中型券商发力经纪业务
　　目前，世纪证券正常经营的业务有经纪业务、财务顾问等。据世纪证券有关负责人介绍，经纪业务是世纪证券的基础业务，是公司的主要收入和主要利润来源之一，也是公司会倾力打造的主要业务。
　　“我们给自己的定位就是往中型券商发展，形成自己的业务特色，不求全。”
　　对于发展经纪业务，世纪证券有自己的基础和信心，“在营业网点上，我们的布局比很多中小券商都要合理。公司在北京、上海、深圳、南京、昆明，以及世纪证券的老家江西，都有自己的网点，公司会利用现有网络优势，进一步完善在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾等经济发达地区的全国性合理布局，并着力打造在江西的区域优势。”
　　在重组期间，世纪证券的自营、资管等业务曾受到限制和撤销，目前，有关业务资格的恢复申请已经在报批过程中，世纪证券也正在抓紧完成重组的收尾工作，并积极做好恢复受限业务的准备工作。
　　世纪证券制订好了未来3年的发展蓝图：2007 年—2009 年，明确并培育特定客户群，发展以江西的经纪业务为主的区域优势；塑造业务特色，优化业务流程，降低成本；打造公司核心业务，树立区域性、专业化、特色化公司业务品牌。2009 —2010 年，形成以经纪业务、投资银行业务、固定收益业务、创新业务 “四分天下”的收入格局；在业内树立“区域优势显著、面向全国”的专业化金融服务的公司品牌。到2010 年，不断改善收入结构，完成公司业务结构调整，使经纪业务、投资银行业务、固定收益业务、创新业务成为公司业务利润的主要来源。下一步世纪证券也将以有竞争力的薪酬引进这方面的高端人才和专家，使这些业务逐步取得一定的竞争优势并确立自身的特色。
　　“在公司接下来的战略部署上，我们会尤其注重合规经营，稳定、均衡发展。”世纪证券表示。
　　牢记教训 稳健经营
　　“风险管理是三年券商综合治理强调的核心问题，也是世纪证券在几年的风风雨雨中得到的最大教训。”当年，由于风险管理机制不够完善，世纪证券的委托理财出现巨额亏损，令公司陷入困境。
　　自2005年初以来，世纪证券开始了艰难曲折的重组之路。在历时两年多的重组过程中，世纪证券的重组一波三折、险象环生，多家有意入股世纪证券的企业，因自身或监管要求等因素最终退出了世纪证券的重组；世纪证券的重组最终仍由老股东首旅集团牵头重组成功。
　　此前，世纪证券囿于重组的曲折以及业务的受限，坐望牛市行情，多少有些遗憾，但也学得了在这个行业发展中最需谨记的风险教训。
　　“经过综合治理，我们最重要的心得就是应该合规经营。”目前，世纪证券正在逐步落实统一控制、分级管理的模式，以健全和完善公司风险控制体系；加强成本控制和费用管理，建立公司特色的动态财务预算管理体制。
　　“目前各项基础性管理制度和激励机制已经拟定并紧锣密鼓的实施中，为承销业务恢复，奠定好业务开展基础。并通过人才引进和项目收购，尽快实现上市保荐业务的突破，从企业改制、资产整合等财务顾问服务着手，逐步通过资产证券化等投资银行业务创新，以及为企业引进战略投资和风险投资，直至企业保荐上市等。”上述负责人介绍。
　　对于将来的资产管理业务，世纪证券的计划是“稳健发展、谨慎为本、从严控制”；自营业务战略将按照“总量控制、灵活进退”的原则实施，同时，全面掌握各种金融市场运行状况，搞好各种固定收益品种选择投资和组合投资。
　　“以上这些业务的开展，都将是‘稳’字当头。”世纪证券认为，过往波折中隐藏的经验教训，是世纪证券新征途上的重要法宝。