中信就直投业务答记者问:严格选择谨慎投资以求化解风险

———中信证券负责人就直投业务答记者问
　　中信证券首家获得券商直投业务牌照，让一直略带神秘色彩的该项业务得以揭开面纱。中信证券有关负责人昨晚就公司有关直投业务的筹备、投资计划等情况接受了记者采访。
　　记者：请介绍一下中信证券筹备直投业务的相关情况。
　　中信证券：公司早在去年就开始寻找途径，积极推动并争取直投业务的开展。从监管角度来看，风险因素始终是证监会最为关心的问题，为此我们做出了一系列努力，在密切沟通的前提下，慢慢探讨得到直投的运作方式与风险控制方式。正如大家所知，8月22日，公司董事会审议通过了向证监会申请开展股权投资业务试点的议案，并于昨日得到了正式批复。
　　记者：大家首先关心的是，中信证券将选择怎样的企业作为投资对象？
　　中信证券：总的来说，我们将选择符合国家宏观经济政策和产业政策，商业模式清晰，管理团队相对稳定，已经拥有三年以上的经营和盈利历史，有希望上市的公司股权作为投资标的。具体来说可以分为两种，一是对于具有上市前景或者已经成为股份公司并且老股东有转让意向的公司进行存量股权收购，二是对于处于扩张期、投资标的已经显示出良好的成长性、有明确的资金用途的公司进行增资。
　　记者：在业务开展过程中，中信证券又将把握哪些原则尽量化解投资风险？
　　中信证券：在实际业务中，公司会主要遵守以下四个原则开展投资：一是权益性原则，金时投资将不投资于固定收益类品种；二是分散性原则，公司对任何投资项目和行业都不做超过公司资本20%以上的集中投资；三是非控股原则，持有投资标的的股权将尽量保持在50%以下；四是联合投资原则，尽量采用跟投或鼓励跟投的方式进行，以降低投资风险。
　　记者：直投既然是券商的创新业务，那么，你们如何获得和利用优势来争取客户资源呢？
　　中信证券：在直投方面，我们的优势是很多公司无法比拟的。我们由于承销等业务积累了大量的优质客户，同时由于我们在业务中为客户带来了更多的附加价值，这也使得我们的客户对我们更加信赖。第二个优势是资金提供，中信证券刚刚透过增发壮大了资本规模，从而有能力帮助企业解决初期资金的问题，同时券商也是市场上天然的资金集散渠道，可以通过发行证券产品募集社会资金。另外，中信证券作为国内领先券商，已经严格地按照证监会的要求在公司内部建立防火墙机制，从而将有效化解相关业务风险，取得客户信赖。
　　记者：公司直投的公司是否可以指定中信证券做承销保荐人？
　　中信证券：做承销商和财务顾问也进行直投，不过证监会对于这方面有严格的规定，规定直投的比例要低于标的公司股权的7%，否则不能作为其上市的承销保荐人，公司在战略发展上会考虑这一点而慎重选择直投对象。这里可以透露一点，中信证券去年成立的中小企业融资部，不是关注于承销，而是为了直接投资，如果有好的机会的话，中信证券可能会放弃相应的承销业务。