吴晓灵：股权基金应更多利用人民币市场筹资

中国人民银行副行长吴晓灵昨日在出席北京国际金融论坛第四届全球年会时表示，由于中国国际收支的双顺差太大，中国政府对于外资股权基金直接流入的限制在逐渐加大。为了减少外汇流入的压力，也为了减少对外资控制中国经济的担心，发展人民币股权基金是一个更好的方式。吴晓灵表示，希望股权基金能够更多利用人民币市场来筹集资金。同时，她呼吁说，有关部门应尽快考虑解决信托模式的基金的退出问题。
吴晓灵说，此前，中国比较成功的基金基本上都是外资背景的基金，但现在双顺差的趋势严重，人民银行不得不用更多的工具来对冲银行体系过多的流动性。同时中国还有几十万亿的存款存量，对资本市场的发展有信心之后，大量的存款从银行转向资本市场，因而也表现出了社会流动性的过多。吴晓灵指出，在中国面临国际收支双顺差和流动性过剩的背景下，中国应该更好地发展人民币股权基金。
据了解，目前股权基金主要采取公司制、合伙制和信托制。吴晓灵特别呼吁应尽早明确信托模式的特殊退出问题。她评价说，有些股权基金借道信托公司设立，这是一个很好的形式。但证监会在企业上市时，出于国家法律没有明确的规定，暂不能受理有信托公司投资的企业上市，这为信托制的基金退出带来了困难。吴晓灵呼吁，在完善多层次资本市场建设的同时，应该充分考虑解决信托模式基金的退出问题。
吴晓灵称，目前仍然不能对私募基金立法，因为现在所提倡的私募基金，无论是私募的证券基金还是私募股权基金，都是在法律豁免的条款下生存的基金。吴晓灵表示，只要私募基金的范围比较小，它所面对的是能够有风险承受能力的投资者，它就可以在法律豁免的条件下获得生存。