海通拔得股改保荐头筹几成定局

公司正将投行工作重心转向融资业务
　　随着中石化进入股改程序，股改已经基本接近尾声。据最新数据统计，截至8月28日，共有66家保荐机构瓜分了1151家股改上市公司（已公布股改方案）的保荐业务。其中，海通证券以总数121.5家（两家保荐机构共同保荐的项目按0.5家计算）及10.41％的市场占有率高居榜首，成为股改保荐业务的最大赢家。紧随其后的是广发证券，总计92.3家，市场占有率为7.91％，国信证券则以70.5家、6.04％的市场占有率居探花之位。
　　在本次股改中，尽管许多券商早就摩拳擦掌，并制订出市场占有率达到10％的战略目标，但就结果而言，只有海通证券达到这个目标，这无疑为公司投资银行业务的进一步发展打下了良好的基础。
　　一年多的洗礼，对海通证券来说可谓经历了一次重大的战役。公司投资银行部副总经理金铭说，股改作为中国证券史上一段颇具特色的过程，今后会有许多值得回味的东西，对于海通证券来说，也是这样。通过股改，海通证券积累了大量的上市公司客户，这无疑为投行部门今后的工作打下了坚实的客户基础；通过股改，许多客户对海通的了解和认识有了新的发展，这也为公司提供更多更好财务顾问服务提供了宝贵的机会；通过股改，结合新的再融资管理办法，使得公司能够为不同情况的客户提供不同的服务，这改变了以前对一些客户无法提供投资银行业务服务的情况；通过股改，海通的投资银行也积累了大量的经验和投资者，强化了与机构投资者及中小投资者打交道的能力，在已经开始的市场化发行中，这些能力将日益体现出其中的价值。
　　中西药业、渝开发、界龙实业、华联超市和上柴股份等项目可以说是海通股改工作的一系列亮点。金铭介绍说，由于股改工作是证券市场中一次前无古人的工作，所以会面临许多问题和障碍，需要投资银行创造性的劳动来加以解决。在本次股改中，海通不仅是数量上遥遥领先，在创新中可以说是同样出色。海通充分利用了接手项目多的优势，将诸多项目的特点及时总结，再根据各项目的实际情况制订符合企业特点的方案，获得了管理部门和市场的充分认可。
　　这样的业绩，应该说是对海通的投资银行业务的发展有着非常重要的意义。金铭表示，首先，通过股改，海通投资银行会进一步明确自己的市场定位所在和客户目标所在。今后，在一定时间内，公司会坚持以中小型项目为主，兼顾大型项目，做出规模与特色，这也是公司的战略定位；其次，通过股改，公司从战略的高度，打通了投资银行、经纪、研究等各部门的协调，这非常有利于集中公司各方面优势服务客户，提高客户的满意度，从而服务更多的客户；第三，通过一年多高强度的股改保荐工作，充分锻炼了投资银行队伍个人作战能力和团队协同，在融资业务暂停的一年中磨炼出了一支强有力的队伍，并且大大提升了士气。正是因为这些公司层面的战略考虑，才使得海通股改保荐工作在去年试点的两批46家企业中只有1家的不利局面下，审时度势，在全面铺开之后异军突起，声誉鹊起。目前，海通证券已经积极调整方向，以便尽早将投资银行的业务中心转向融资业务中。