3月银行存款利率普涨 大额存单创近一年新高

（原标题：3月银行存款利率普涨 大额存单创近一年新高）

3月定期存款利率普涨。

融360监测数据显示，3月份，2年期、3年期、5年期定期存款利率上涨幅度均超过1BP，其中，3年期定期存款利率涨幅最高，较2月份上涨了2.26BP。

融360分析师杨慧敏对《国际金融报》记者表示，“虽然2年和3年期限定期存款利率近期有所上涨，但从定期存款利率较基准上浮的幅度来看，1年期较基准上浮最高，为32.81%，2年和3年期上浮幅度均在30%以下，仍存在一定的上浮空间。”

杨慧敏认为，各期限定期存款利率于3月份的全面上涨，一方面是由于临近季末，银行面临MPA等考核压力导致，虽然存贷比的硬性监管指标取消，但银行仍有较大的揽储压力；另一方面，季末流动性会有所收紧，银行资金需求量会相对较大。

中大型商业银行存款利率上涨明显

根据融360监测数据，在银行业中，中大型商业银行存款利率上调最明显，且主要集中于合肥、无锡等二线城市。而股份制银行和城商行主要是长期定期存款利率有所上调。

值得注意的是，大型商业银行的3年期和5年期利率倒挂明显。据悉，部分大型商业银行的3年期和5年期利率相同，另外一些银行的3年期定存利率明显高于5年期定存利率，特别是邮储银行(港股01658)，5年期定存利率最低达2.75%，和3年期的基准利率相同，最高和3年期利率相差110BP。

对此，杨慧敏认为，由于5年期定存利率无基准利率，且期限偏长，对储户吸引力较低，所以部分银行缺乏提高利率的动力。

同时，在对近期银行披露的2018年年报梳理发现，股份制银行个人定期存款平均付息率明显高于国有六大行，其中最高的是平安银行(行情000001,诊股)，个人定期存款平均付息率为3.88%，最低的为邮储银行，个人定期存款平均付息率为2.03%。

大额存单均值达年度最高

在大额存单方面，融360监测数据显示，20万元起购的大额存单各期限利率继续上涨，均较基准上浮50%以上，并达到了自2018年3月统计数据以来的最高值。

对此，杨慧敏表示，“根据国际经验，大额存单是利率市场化改革的重要手段。我国此前的利率市场化也是经历了‘先大额后小额、先长期后短期’的市场利率化改革过程。但目前利率双轨制的存在仍然制约着货币政策的传导效率，所以大额存单或成为利率并轨的契机，通过提高大额存单进一步实现存款利率市场化的程度。”

杨慧敏指出，目前，存款利率的隐形约束-市场利率定价自律机制仍将继续存在。大额存单、结构性存款等创新型存款产品的利率有望进一步突破，其他类型的创新型产品也将不断涌出。

“从央行数据可以看出，大型银行的结构性存款占比明显低于中小型银行，因此对于中小银行而言，高成本负债仍是揽储的重要方式。相比之下，大型银行的吸储能力更强，负债端优势更加明显。目前，普通定存利率在利率软约束下已经到达了高点，继续上涨的空间不大，但不排除一些银行突破利率上限的情况。”杨慧敏称。