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锐叔论市 美股收出长下影 可以抄底了吗?

2020-03-02 08:47:57 作者:《》特约 毛锐 来源:投资者网
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外围市场持续大跌,尽管市场中期驱动逻辑尚在,但在海外疫情继续呈加速扩散之势、国际资本市场动荡尚未平静背景下,短线仍需保持谨慎。

(原标题:锐叔论市 美股收出长下影 可以抄底了吗?)

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

在外围市场一片风声鹤唳,从周初就开始出现大幅调整,并且大跌了差不多整整一周,道指一周跌12.36%,纳指跌10.54%,标普500指数跌11.49%,三大股指均创下2008年金融危机以来的最大单周跌幅。A股前几天表现可以说还相当坚挺,但周五也终于扛不住了。其实在上周二盘中大逆转后,锐叔就觉得A股可能有点过于强硬,并在第二天早评中提到,“昨天的深V也不完全意味着解除了短线调整的警报”、“盘后外围市场在遭重挫,反映资金对新冠疫情在国外蔓延的担忧尚存,在此影响下,短线市场可能还会有较大震荡。操作上,不可掉以轻心,仍建议暂时控制仓位观望为主,重仓者逢高可考虑适当降低一些仓位。”因为这次由新冠疫情海外蔓延引发的风暴,是资金对有可能造成全球经济、贸易受到重创的担忧,而中国并不能独善其身。

从目前海外疫情的形势来看,扩散还在呈现加速之势,韩国24小时就新增900多确诊病例,意大利24小时增加500多,德国、法国也有不好的苗头。在很难想象其它国家能采取我国类似的强力防控措施下,如果真的在全球爆发,要防控就太难了,因为你可以对少数国家暂时“隔离”,但你不能与全世界都不往来。

周末国家统计局公布,2020年2月PMI数据为35.7%,较1月明显下滑14.3个百分点,并且数值创历史新低。出现这样的数据其实也不意外,因为2月基本全线停工了。

当然,也不全是坏消息。美联储主席鲍威尔周五表示,美联储正在监视冠状病毒对美国经济构成的风险,并在必要时保证采取行动。周五的道琼斯指数也从日最大1000多点跌幅收窄到300多点,美股三大期指盘后大涨,纳指反弹近2%,富时中国A50指数也有小幅回升。所以,今天A股最可能的情况是小涨小跌的震荡格局。

中期来看,逆周期调节政策发力、货币政策的不断宽松预期加强;富时罗素下旬将对A股实施第三次扩容、近期新基金销售火爆,带来的增量资金预期;两会“十四五”规划等政策预期等行情驱动因素尚在,春季行情仍有下半场的机会。但短期来看,全球资本市场还没有结束动荡,市场情绪遭受重挫后也需要一个修复的过程,操作上还需要暂时谨慎一些,除非再度出现大幅低开,或者急跌至2800点附近,可以抢一下超短线反弹,小幅震荡或者直接反弹的话,还是不参与为宜。

板块和热点方面,周五除了锐叔盘前早评中提示的口罩防护题材外,几乎所有板块全面沦陷。原来疫情预防物资——口罩、消毒液、洗手液、体温检测这一块的需求主要是国内,随着国内疫情逐步得到控制,相关个股的炒作情绪一度出现回落,而现在随着疫情在全球范围内的扩散,海外需求量骤然提升,且在供需的主导下,价格同步飙升(比如:美国N95口罩的价格从1月开始飙升,从4美元/只涨至20美元/只;2020年前六周,意大利洗手液的销量达90万件,较上年增长9倍。此外,部分商家将售价7欧元的消毒液涨价到39欧元),医疗防护题材再次受到资金关注。另外,国内口罩产能全球产能的一半,口罩产能的快速扩张,主要瓶颈在医用资质和原材料供应上,尤其是熔喷无纺布,其是医用口罩以及一些高级别民用口罩的生产必备材料。近日据多家厂商透露,目前熔喷布的进货价格“涨疯了”,尽管价格上升十倍甚至二三十倍,但依然供不应求,口罩厂商还得带着员工去工厂门口“堵”材料。周五基建产业链的建筑、水泥、工程机械等基建产业链,还有房地产等逆周期调节题材跌幅相对较小,盘中还一度翻红,说明开始有资金在关注这类品种,在未来经济工作重心转向稳增长下,这一方向可以持续关注。至于这两天杀得比较厉害的科技股,从中线角度上锐叔仍然看好,其相对强势的逻辑没变,比如最近陆续披露的2019年年报业绩快报,大部分硬核科技股业绩保持高增速甚至超原先预期,再次验证了5G推动的科技行业高景气周期。在周五的龙虎榜中,也发现有个别科技白马股中已经有机构或主力开始逆势介入。不过短线上,在市场风险偏好降低的情况下,对科技股还是暂时保持一定谨慎。

操作策略:
在外围市场持续大跌影响下,周五大盘大幅下挫收出跳空长阴。尽管市场中期驱动逻辑尚在,但在海外疫情继续呈加速扩散之势、国际资本市场动荡尚未平静背景下,短线仍需保持谨慎。操作上,除非再度出现大幅低开,或者急跌至2800点附近,可以抢一下超短线反弹,否则继续控仓观望为主,并继续观察海外疫情发展和北上资金动向。短线可适当关注医疗防护、基建产业链、黄金等,中线上可逢低关注新能源汽车、半导体、通信设备、云计算等科技股,以及基建产业链、龙头券商等低估值品种。
(国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)

本报告中的内容和意见仅供参考,不构成投资建议。国金证券不对因使用本报告所引致的任何损失承担任何责任。市场有风险,投资需谨慎。

海外疫情医疗防护题材2月PMI逆周期

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