锐叔论市 外围市场继续玩“蹦极” 或给A股带来低吸机会！

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

周四指数继续震荡上扬，沪指再创节后新高。早盘受隔夜美股大幅反弹影响，A股几大指数在早盘集体大幅高开，随后震荡回探。10点20左右，银行股开始发力，带动沪指回升，中午前后食品饮料、券商股等接力，不断推升股指后，维持高位强势整理到收市。最终上证指数、深成指、创业板指分别上涨1.99%、1.9%、1.85%报收。个股涨跌比约为4.5，涨停股（剔除ST和未开板次新股）为144家，显示市场情绪高涨，赚钱效应较强。

沪指昨天终于没有重演3000立减的戏码，而是以一根跳空放量中阳的方式，表达出这次要将3000点“焊”牢的决心。技术上，量价齐升，日线MACD红柱继续扩大。盘面上，继最近基建产业链、地产等周期股和食品饮料等消费股先后启动后，昨天低迷已久的银行、保险等大金融也不甘寂寞，出现大幅拉升，说明赚钱效应不断扩散，这有利于进一步激发人气，吸引增量资金入场。总体来看，虽然指数短期涨幅较大，但走势上还是比较健康的。

盘后消息面上，外围市场仍为稳定，前晚道指上涨1173.45点，创出史上第二大单日点数涨幅，涨幅高达4.53%。昨晚又跌回去近1000点。上周，道琼斯指数周跌幅达到12.36%，下跌的点数创下新的记录后，最近几天涨跌幅基本走在3%以上，相当于沪指来回100来点的涨跌，给人的感觉像是在“蹦极”。不过外围市场当前对A股影响不大，甚至在全球资本市场出现危机时，人民币和人民币资产反而成为了“避风港”。我们看到，近期人民币汇率保持持续升值态势，北上资金转为净流入，昨天净流入48亿元，创了2月17日以来日净流入额新高，也从侧面反映了这一事实。

当然，当前外围市场对A股大的趋势上影响不大，但短线上应该还是有所扰动的，所以今天低开或者盘中出现一些回调都是正常表现。另外，沪指1月中上旬的横盘，在3090左右形成了一个筹码堆积峰值位，也对股指形成了一定压力。在大趋势看好的情况下，任何短线回调带来的都是低吸机会。而且在行情好时，容易形成“周一效应”，如果周末没有特别的利空的话，下周一有机会再现大阳。那就看看，今天给不给这个机会了。

板块和热点方面，昨天的热点大致有这么几条线，一是猪肉和食品饮料、二是银行、保险、多元金融等大金融，三是特高压、充电桩等新基建。前两个为低估值品种，驱动因素一是年报业绩开始进入披露期，二是补涨性质。此外猪肉还有近期价格维持高位，超出此前的节后出现回落的预期，当然这和疫情有较大的关系，另外前两天湖北省神农架林区发生野猪非洲猪瘟疫情的消息对其也有所刺激。此外猪肉和食品饮料的强势还与前一天政治局会议提出，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来的消息刺激有关。不过，最近中国科学杂志社官方微信发布消息称，中国农业科学院哈尔滨兽医研究所成功创制非洲猪瘟疫苗。随着新冠疫情逐步得到控制和生猪存栏量的不断回升，预计猪肉价格很难长时间维持高位，所以猪肉板块的持续性还是有较大不确定性。猪肉产业链中，未来确定性更大一些的应该是上游的饲料、维生素、动物疫苗方面，存栏量的上升对这部分的需求增大。大金融中，锐叔更看好券商，其次是保险。券商一是受益于市场处于上升周期，证券公司的营收和业绩和行情的正相关关系，二是收益于科创板设立、再融资松绑、期货期权的放开等一系列资本市场改革。到昨晚，已有30家券商披露了2月业绩，多家券商业绩喜人，实现翻倍增长，其中最高的环比1月上升了7倍多。对于后市的主线，锐叔认为还是与逆周期调节相关的大基建和新基建。最新消息面上，各省市公布的基建项目计划，已经从前几天的7省市25万亿，上升到13省市34万亿。复盘09年“四万亿”投资拉动的小牛行情，基建产业链在年初到6月都是市场的主线，之后才进入汽车、家电等消费行业的表演时段。昨天大基建歇了一天，看看今天能不能再站出来。

操作策略：

在欧美市场大幅反弹提振下，昨日跳空高开高走，沪指再创节后新高。从技术上和盘面上的表现来看，走势仍很健康。不过昨晚欧美股市再度大幅下挫，或给A股带来一些短线扰动，但在中期大趋势向好背景下，调整反而带来低吸机会。操作上，持股待涨和逢低加仓为主。短线可重点关注基建产业链、新基建等逆周期调节品种，以及券商等业绩增长的低估值品种；中线上可逢低关注新能源汽车、半导体、通信设备、云计算等科技股，以及基建产业链、龙头券商等低估值品种。

（国金证券毛锐 SAC执业编号：S1130519020002）

本报告中的内容和意见仅供参考，不构成投资建议。国金证券不对因使用本报告所引致的任何损失承担任何责任。市场有风险，投资需谨慎。