你家的房贷转LPR了吗?5年期LPR上半年共降15bp 百万贷款月供省近100元

来源:国际金融报 2020-06-23 07:02:04
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“房贷一族”看过来!自4月份央行下调LPR后,LPR连续两个月未调降,原因是什么?实际利率是否还有下降空间?

存量浮动利率个人住房贷款从2020年3月1日起开始转换为参考LPR定价基准,原则上应于2020年8月31日前完成。

今年LPR在2月、4月曾两度降息,1年期LPR年内累计下行30个基点,5年期以上LPR累计下行15个基点。100万元贷款本金、30年等额本息的按揭贷款,月供累计可省94元。

6月LPR依然“按兵不动”。

6月22日,全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率(LPR):1年期品种报3.85%、5年期以上品种报4.65%,皆与5月数据持平。

LPR连续两个月未下调的原因是什么?房贷利率是否还有下调空间?降准还会来吗?

LPR连续3个月持平

作为LPR利率的风向标,本月15日央行开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作。此次MLF操作为一年期,利率为2.95%,与上次持平。由于LPR报价和MLF挂钩,因此不少机构此前便已预判本月LPR大概率维持不动。

自4月份央行下调LPR后,LPR连续两个月未调降。

易居研究院智库中心研究总监严跃进对记者表示,此次LPR利率虽然没有下调,但由于处于历史较低位水平,所以依然体现了宽松的政策导向。

同时,此次LPR按兵不动,还与银行主动压缩LPR报价加点的动力缺失有关。民生银行(行情600016,诊股)首席研究员温彬对记者分析,从市场流动性和银行负债成本两方面来看,LPR下行动力有限。

温彬进一步指出,从市场流动性来看,6月适逢跨季末、跨半年时点,叠加缴税、债券发行等因素影响,市场流动性边际收紧,短端资金利率上行,隔夜Shibor回升至2.1%以上,长端十年期国债收益率较上月末上升近20个bp,资金价格的整体上行对LPR下行形成一定牵制。

从银行的负债结构上看,对央行的负债不到银行总负债的4%,而存款占银行总负债的比重超过60%,意味着存款成本在银行负债成本中起决定性作用。银行资金成本的居高不下制约了点差的压降空间,导致降低LPR的动力相对有限。

值得注意的是,尽管LPR报价未下调,但并不代表实际贷款利率保持不变。东方金诚首席宏观分析师王青指出,银行还可能根据信贷政策、客户资质等,在新发放贷款中下调实际利率,即在LPR的基础上调整加减点。

房贷月供半年减94元

对于百姓们来说,最关心的莫过于和LPR息息相关的房贷利率。

易居研究院的《LPR房贷利率报告》指出,根据“房贷利率=LPR+基点”的公式,6月份,统计的64个城市首套房贷的利率为5.43%,和5月份持平。按城市等级划分,4个一线城市房贷利率为4.95%,22个二线城市为5.42%,38个三四线城市为5.49%。

而如果纵观上半年的房贷利率走势,实际上6月份的房贷月供已经比年初降低了近100元。

严跃进对记者算了一笔账,基于“100万元本金、30年期、等额本息”的按揭贷款模式,6月份,全国64个城市月供为5637元,对比年初5731元的水平,减少了94元。

“从历史数据看,今年上半年LPR利率已公布了6期,其中在2月份和4月份分别做了下调,体现了今年上半年降息的政策导向。对于商业银行来说,在今年上半年三次降准的政策带动下,落实降息政策的积极性在提高,其对于引导房贷在内的中长期贷款利率下调有积极的作用。”严跃进说。

中原地产首席分析师张大伟认为,房地产贷款作为相对稳定安全的信贷资产,虽然LPR出现了2个月的平稳状态,但银行执行层面的降息一直在持续,预计在年内还有继续降低的可能。

“从购房市场角度看,今年上半年房贷利率的下调有助于减少月供的压力,客观上有助于激活部分观望的购房需求,即对于近期的购房交易活跃等有一定的解释作用。”严跃进认为,下半年LPR利率有进一步下调的空间,带动房贷利率的下调。结合新盘供应增加、房企积极降价促销等因素,住房交易有望进一步活跃。

降息降准在路上?

在业内人士看来,1年期LPR降息连续两个月暂停,并不会实质性改变企业贷款利率下行势头,今年银行让利实体经济的过程会持续推进。

6月17日,国务院召开常务会议,明确了“金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元”的任务目标。

那么,具体怎么让?

央行行长易纲在第十二届陆家嘴(行情600663,诊股)论坛上表示,主要包括三块:一是通过降低利率让利,二是通过直达货币政策工具推动让利,三是银行减少收费让利。

国常会提出综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,并明确要进一步引导贷款利率下行。这些表述都为今年下半年的货币金融政策定了基调。基于此,有不少机构预测降准很快就要来了。

温彬表示,国常会政策部署释放了积极的信号,有助于对市场关于政策收紧的预期给予一定修正。下阶段,货币金融政策将继续加大对实体经济的支持力度,随着CPI涨幅进一步回落,降准和降息仍有空间和必要,适时适度调降存款基准利率,引导LPR下行,实现直接融资和间接融资成本“双下降”。

交通银行(行情601328,诊股)金融研究中心首席研究员唐建伟表示,央行6月存在加量续作MLF或再次定向降准的可能性,进一步下调MLF操作利率的概率相对较小。下半年或有降息降准但频率幅度皆小于上半年。

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