稳步推进“商行+投行”转型 华夏银行向“轻”要效益

2021年11月29日，华夏银行苏州分行成功落地江苏某股份有限公司并购贷款6.64亿元，帮助企业收购社会资本方持有的“某炼化一体化项目”股权。这项并购贷款不仅是华夏银行在“商行+投行”战略转型中的又一项成功项目，对于补足石化产品供应短板将发挥积极作用，对促进我国石化产业转型升级、实现产业高质量发展具有重要意义。

并购贷款业务得以成功落地，是华夏银行对“商行+投行”转型的大力推进。众所周知，除了传统的信贷业务，银行凭借资金、客户、人才等资源，在金融服务中有着天然优势，可以为客户提供信贷、债券承销和并购融资等产品在内的综合化金融服务。

近年来，华夏银行审时度势，准确抓住时机，大力推进“商行+投行”的金融服务模式，促进公司金融业务模式从重资产、重资本向轻资产、轻资本转变，从做资产向做客户转变，从持有资产向资产交易、资产流转变。

在2021-2025年华夏银行新5年规划开局之年，该行持续深入持续推进商行+投行转型，向轻资本转型要效益。截至目前，这一战略已有优异表现，投行业务规模再上新台阶，新兴业务规模增长成为亮点。截至2021年三季度末，投行业务规模4671.96亿元，较去年同期增长48.56%，其中新兴业务规模达到2257.26亿元，较去年同期增长93.04%。

并购贷款6.64亿成功落地背后的“融资+融智”

结合自身的优势，华夏银行通过聚焦核心客户、战略客户、基础客户，持续推进“商行+投行”服务体系与品牌建设，整合公司业务、投资银行业务、资产管理和金融市场业务资源，优化“贷、承、投、顾”服务链条，为客户提供一站式综合化金融服务。

在江苏某公司的案例中，华夏银行苏州分行成功落地6.64亿并购贷款，其中，这家公司1600万吨炼化一体化项目总投资677亿元，建成投产后，可实现年产值约925亿元，利税约240亿元。项目为江苏省历史上投资金额最大的民营制造业项目之一，对于补足我国石化产品供应将发挥积极作用，对促进我国石化产业转型升级、实现产业高质量发展具有重要意义。自2018年12月正式动工后，2021年是该项目投产的关键之年，华夏银行在深入了解企业投产运营的需求后，迅速响应，设计并购贷款融资方案，通过并购贷款帮助企业收购社会资本方股权，有效提高公司综合竞争能力和盈利能力。

本次江苏省大型并购业务的成功落地，是华夏银行“融资+融智”专业能力的体现，可与各个业务板块形成协同效应，带动综合收益。本次并购交易也将助力客户实现战略转型升级，对深化银企合作关系，增强客户粘性，提升客户价值具有深远意义。同时，也是华夏银行践行“商行+投行”战略、打造并购金融品牌的良好实践。

结合商业银行在资金、客户、人才、信息等方面的天然优势，并购业务是投行综合服务能力的重要体现，一直被视为投行业务的皇冠。

在华夏银行的创新实践下，这种业务发展模式不乏优秀的成功案例。2020年，在华夏银行支持下，金光纸业完成对博汇纸业的收购，助力金光纸业进一步巩固白卡纸行业龙头地位，该笔交易荣获添信资本“2020年度十大最具影响力并购交易”之首，成为华夏银行落地的并购明星项目。华夏银行于2020年在总行投资银行部设立并购银团专业团队，以满足对并购业务专业服务不断增长的需求，推动并购融资业务持续快速增长，并于当年实现并购业务增速位居股份制银行首位。通过并购业务的切入，深化了银企合作关系，为商行和其他投行业务均有较大的带动效应。在2021年金融创新论坛上，华夏银行摘得“十佳投资银行创新奖”的殊荣，正是源于该行在并购业务市场影响力出色表现。

投行业务多点开花 再上新台阶

除了在并购业务的市场影响力不断增强，华夏银行的“商行+投行”联动在同业融资、顾问撮合业务、跨境业务、资产证券化业务等领域均有优异表现。

在直接融资方面，2021年以来，华夏银行通过投行标准化债券承销业务服务AAA评级优质企业客户191户，其中今年新增客户144户，已累计为202家优质重点客户在银行间债券市场发行落地2414.7亿元债券，高效满足客户直融需求，持续提升华夏银行对重点客户的综合金融服务能力。积极部署耕耘金融债市场，广覆盖和深合作同业客户，积极构建全谱系债券产品方阵，通过总分行协同发力，今年金融债承销突飞猛进，截至2021年三季度末，承销金融债37支，规模405.28亿，同比增长182.82%。

在融资业务之外，华夏银行另辟蹊径持续拓展顾问撮合业务领域。华夏银行通过向保险、年金、信托、基金、券商、租赁等机构所持有或管理的外部资金推荐投融资项目，为客户提供多渠道、专业化的综合金融服务。截至2021年三季度末，华夏银行投行顾问撮合业务存量规模已突破3500亿元，以“华夏撮合 融通华夏”为理念，成功打造华夏银行在撮合业务市场的品牌影响力。

值得关注的是，2021年，华夏银行境外债承销实现破冰突破。华夏银行于2021年3月底取得境外债承销资格，以此为契机，进一步深化“商行+投行”战略转型，提升对中资企业的跨境金融服务能力。资格获取两周内急速破冰实现首单业务落地，短短7个月，境外债承销业务落地33笔，规模折合人民币571.11亿元，多策并举致力于为国内优质企业提供境外融资平台，建立完善跨境联动机制，推进总分支、境内外分行协同服务客户取得实效，助力“企业走出去，外资引进来”。

在盘活企业存量资产、降低企业财务杠杆方面，华夏银行的资产证券化业务解决了客户的燃眉之急。2021年前三季度，华夏银行资产证券化业务服务全国各地多家企业，发行多单具有较强市场影响力和良好示范效应的创新产品。其中成功发行的“广东省首单国企创新型结构调整ABN”、“安徽省首单并表资产支持票据”、“个人住房抵押贷款资产支持证券”等项目，在市场上树立了华夏银行资产证券化的良好口碑。

“商行+投行”转型持续推进 呈现新亮点

“商行+投行”的模式下，商业银行进行商投联动，可以突破传统存贷汇业务，进行综合化转型。在一系列的创新举措下，华夏银行投行业务规模再上新台阶，新兴业务规模增长迅猛。

截至2021年三季度末，投行业务规模4671.96亿元，较去年同期增长48.56%，其中新兴业务规模达到2257.26亿元，较去年同期增长93.04%，投行业务实现全面突破，多点开花。

在确定战略之初，华夏银行的投行业务就获得突飞猛进的进步，2020年，华夏银行债券承销规模同比排名持续提升；在并购融资、ABN、市场化债转股实现零的突破。

新五年发展规划的开局之年，华夏银行深入践行“商行+投行”战略，除了传统投行业务的创新，在金融市场业务、贸易金融、资产托管等业务条线，同样取得重要成果。在金融市场业务中，通过债券交易、金融市场重点产品和投融资工具推广，带动分行存款余额1120亿元，投行中间业务收入1.84亿元，托管业务3146.97亿元，绿色债券投资87.41亿元，推动对高信用评级的重点客户发起主动授信752户。

在贸易金融方面，1-9月，华夏银行累计协助香港分行落地境外债券承销业务24笔，投资及承销规模约8.72亿美元，实现承销手续费收入258万元。

在资产托管业务上，华夏银行持续加强新产品研发，不断实现托管服务新突破。今年以来，华夏银行托管基金数量突破100只、净值首次突破2200亿元，新增托管ETF、FOF、MOM等品种，托管基金类型已涵盖市场绝大部分品种，实现中间业务收入同比增幅60.57%。

在产业结构升级、金融脱媒、客户融资需求多样化的背景下，“商行+投行”的综合性经营模式可以拓展银行盈利来源、扩大市场份额，提高竞争力。华夏银行正从重资产、重资本向轻资产、轻资本转变，在全行员工不断的努力和创新举措下，稳步转型向综合化经营迈进。