新基发行失败超半数产品一年收益为负！同泰基金困局有没有解？

（原标题：新基发行失败超半数产品一年收益为负！同泰基金困局有没有解？）

《投资时报》研究员  齐文健

2022年以来新基金发行遇冷，部分新品延长募集期后，最终也未能等到“云开雾散”。

同泰基金管理有限公司（下称同泰基金）近日发布公告称，同泰同享混合型证券投资基金（下称同泰同享）因募集期届满未能满足《基金合同》规定的基金备案条件，因此《基金合同》不能生效。在此之前，该基金曾将募集期延长1个月。

此外，同泰基金旗下部分基金近一年业绩表现不佳。同花顺iFinD数据显示，截至2月23日，该公司旗下有18只基金可统计近一年业绩（各类份额分开计算），其中10只基金近一年收益率为负，占比为55.56%。

《投资时报》就新基金募集失败、产品业绩等问题向同泰基金发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

年内首只“固收+”募集失败

开年迄今，A股市场持续震荡，新基金募集失败时有发生。

近日，同泰基金公告，旗下同泰同享发行失败。

《投资时报》研究员注意到，同泰同享于2021年5月17日获得中国证监会“准生证”，按照监管要求，新基金拿到批文后要在6个月内发行，该基金是“压哨罚球”。

资料显示，同泰同享从2021年11月15日开始募集，直至2022年2月15日结束，用满3个月的募集期仍然未能满足《基金合同》规定的基金备案条件，故《基金合同》不能生效。

值得关注的是，同泰同享是一只偏债混合型基金，股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为0%-40%，其中港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。这也是年内首只募集失败的“固收+”产品。

为保证同泰同享发行成功，同泰基金一度延长了该基金的募集期。

1月12日，该公司发布公告称，将募集截止日由原定的2022年1月14日延期至2022年2月15日。

《投资时报》研究员还注意到，同泰同享基金经理组合采用“老带新”模式，拟任基金经理由有近10年投资经验的杨喆和“新人”鲁泰组成。

当下杨喆管理着同泰开泰A/C、同泰慧盈A/C、同泰沪深300量化增强A/C、同泰金融精选A/C，在管基金总规模仅为6.54亿元。截至2月23日，上述基金今年以来收益率皆告负。此外，同泰慧盈A/C近一年收益率也飘绿，为-2.99%/-3.39%。

有意思的是，目前正处于募集期的同泰自主创新A/C、同泰产业升级A/C，前者的拟任基金经理是杨喆、黄伟轩，后者拟任基金经理是杨喆。

除了受市场波动、拟任基金经理业绩表现影响外，或许产品同质化也是同泰同享发行“败北”的“催化剂”之一。

2021年12月27日成立的同泰同欣同样是一只“固收+”基金，业绩比较基准与同泰同享相同，且同泰同欣成立之路也并非“坦途”。同泰同欣于2021年9月24日开始募集，先后3次延长募集期，终在募集期满3个月的前一天提前结束募集，而首募规模仅为2.07亿元，有效认购户数为1767户。

超五成基金近一年业绩欠佳

同花顺iFinD数据显示，截至去年四季度末，成立于2018年10月11日的“个人系”公募基金公司——同泰基金管理规模仅为34.71亿元，在176家基金公司中排第138名。而同为2018年成立的“个人系”基金公司，睿远基金规模已超过600亿元。可见，同泰基金管理规模并不突出。

从新基金来看，2021年同泰基金共成立同泰大健康A/C、同泰行业优选A/C、同泰金融精选A/C等8只新基金，截至去年四季度末，这8只基金管理规模合计为19.82亿元。若是剔除新成立的基金，该公司2021年末管理规模仅为14.89亿元，较2020年同期缩水5.2亿元。

就存量基金而言，截至去年四季度末，同泰基金旗下有17只存量基金，其中有同泰远见A/C、同泰恒利纯债A/C、同泰竞争优势A/C等11只基金规模合计不足2亿元，占比为61.11%。

管理规模的疲软或与基金业绩表现有关。截至2月23日，同泰基金旗下有18只基金可统计近一年业绩（各类份额分开计算，下同），其中同泰慧泽A/C、同泰竞争优势A/C、同泰慧盈A/C等10只基金近一年收益率告负，占比为55.56%。

作为该公司存量基金中近一年收益率表现最差的基金，截至2月23日，同泰慧选A/C近一年收益率下跌超-30%，为-30.04%/-30.18%，同类排名为1731/1796、1735/1796。

此外，同泰慧选A/C今年以来业绩表现也不理想，收益率为-16.39%/-16.44%，同类排名为2717/2790、2723/2790。该基金近两年业绩也位于同类基金后1/2，收益率为2.23%/1.14%。

除了同泰慧选A/C外，同泰远见A/C各阶段业绩表现也乏善可陈。截至2月23日，同泰远见A/C今年以来、近一年收益率分别为-18.15%/-18.2%、-20.59%/-21.89%，同类排名皆在后1/3。

若拉长时间维度来看，截至2月23日，同泰远见A/C成立以来总回报同样告负，为-21.06%/-21.52%。

同泰基金旗下近一年业绩告负的产品

注：数据统计截至2022年2月23日。

数据来源：同花顺iFinD