投研团队兼容并包！鹏华基金树立主动权益基金高质量发展新标杆

（原标题：投研团队兼容并包！鹏华基金树立主动权益基金高质量发展新标杆）

《投资时报》记者  齐文健

今年以来A股市场震荡起伏，上证指数一口气跌了10.66%，创业板跌幅更是达到22.66%，市场避险情绪浓厚。如此环境之下，依然有基金公司经受住了市场考验。

作为“老十家”公募基金公司之一，鹏华基金管理有限公司（下称鹏华基金）的权益投资一直是公司的金字招牌，为投资者创造了可观的历史回报。

银河证券最新发布数据显示，截至今年一季度末，鹏华基金旗下共有45只基金在不同回报区间表现领先。其中，14只权益类基金在多个周期业绩排名居前，包括8只主动权益类基金和6只被动指数型基金。

得益于稳健出色的业绩表现，鹏华基金旗下主动权益类基金最新管理规模已超过1300亿元，实力诠释“基本面投资专家”。

与此同时，优秀的主动权益投资实力也获得了业界权威评价机构的认可。2021年鹏华基金蝉联2020年度“金牛基金管理公司”、“2020年度金基金·TOP公司奖”，旗下产品也斩获多项行业重磅大奖。

值得一提的是，成立23年以来，鹏华基金累计服务客户数量从零增至10437万户，公募基金产品数量达到256只，为社保基金累计贡献收益968亿元，公募基金累计分红额超过692亿元。

主动权益基金业绩亮眼

今年以来，指数震荡、热点散乱、个股分化的市场环境给投资带来了更高难度。而鹏华基金权益投资团队通过积极把握市场行情趋势，敏锐地挖掘其中的投资机遇，有效把握投资机会为持有人带来超额收益。

《投资时报》记者注意到，鹏华基金旗下主动权益类基金今年以来业绩表现突出。截至3月31日，旗下有8只主动权益类基金在多个周期业绩排名居前。

据银河证券统计，截至今年一季度末，鹏华基金旗下鹏华价值精选近一年收益率为17.59%，在270只标准股票型基金(A类)基金中排第23名，即前10%；鹏华启航两年封闭运作则在10只封闭偏股型基金中拔得头筹。

最近三年，鹏华动力增长的收益率为101.02%，在偏股型基金（股票上限95%）（A类）中排名为17/114；鹏华品牌传承和鹏华消费领先分别以136.55%和128.52%的收益率，在407只灵活配置型基金（基准股票比例60%-100%）（A类）中均排在前列。

若拉长时间维度，鹏华品牌传承和鹏华消费领先在近五年同样取得不俗成绩。上述两只基金五年期收益率分别为136.55%、128.52%，在灵活配置型基金（基准股票比例60%-100%）（A类）中排名居前。

值得关注的是，鹏华品牌传承近七年收益率为232.76%，在49只灵活配置型基金（基准股票比例60%-100%）（A类）中居榜首。

另据晨星中国数据显示，截至2022年3月31日，鹏华盛世创新过去十年的收益率为14.86%，在34只积极配置-大盘平衡类基金中排第九名。

在指数型基金方面，鹏华基金旗下也有交出优异答卷的产品。譬如鹏华中证500指数A，银河证券数据显示，截至今年3月31日，鹏华中证500指数A近一年、近三年收益率分别为6.44%、41.33%，同类基金排名均在前十名。

实际上，这些星光熠熠的明星产品，正是鹏华基金权益团队形成领先品牌优势的基石，也是为投资者获取长期稳健投资回报的工具。

衡量一个权益投资团队投研能力的核心，应尽量规避某一产品或某一时间段的表现，以中长期视角考察整体投资业绩。鹏华基金权益整体实力有目共睹，中长期业绩斐然。

银河证券数据显示，截至2021年12月31日，最近三年，鹏华基金以旗下28只参评基金184.59%的平均股票投资主动管理净值增长率，在全市场公募基金公司中排名前列，在2021年末前二十大非货公募基金公司中排名第六。

截至2021年12月31日，最近五年，鹏华基金以旗下18只参评基金166.76%的平均股票投资主动管理净值增长率，在2021年末前二十大非货公募基金公司中名列前五。

对于投资者而言，能够取得长期稳定回报的基金公司值得信任，这也使得近几年鹏华基金旗下主动权益类基金规模迅速增长。截至4月8日，该公司旗下主动权益类基金规模逾1300亿元，并在稳步提升。

从产品类型上看，目前鹏华基金旗下权益产品线涵盖普通股票型基金、指数型基金、偏股混合型基金等，在各领域皆有明星产品，均衡发力，这也从侧面彰显了该公司“基本面投资专家”的品牌效应。

个人特色与团队成长并重

在百舸争流的基金市场中，权益投资向来被行业视为最能体现投研实力。鹏华基金在权益投资领域的业绩表现，正是源自实力强大的投研团队。

作为老牌公募基金公司，鹏华基金自成立以来始终崇尚基本面选股，致力于通过深入研究发掘并投资于具有成长潜力的优秀上市公司，通过长期投资分享公司的发展成果，投资于价值低估的公司以获取超额收益。

《投资时报》记者观察发现，经过多年发展，鹏华基金已形成系统的投资策略，在投资中，坚持自上而下和自下而上相结合，在均衡配置的基础上寻求超额收益，并保持组合的动态优化，且基于长期趋势的波段操作。

在投研文化上，鹏华基金重视基金经理个性的发挥，同时也注重团队合作。鹏华基金表示，如果每位基金经理都能将自己独特的投资方法论分享出来，互相碰撞，互相检验，实现“1+1>2”，使得团队所有成员都能够更快成长。团队作战的方式为该公司权益投资带来持续优秀的业绩表现，随着投研队伍走向成熟，该公司大平台的优势正在逐渐显现。

得益于“平台、机制、人才”战略的持续推行，鹏华基金全面激活权益共生系统，汇聚了业界一流投研人才，在投资管理中集众所长、团体攻关，深挖最具投资价值的行业，力求资产配置的最优解。

在人才培育方面，鹏华基金采用“梯队式”的人才培育机制，使得团队经验积淀与创新活力并存，涌现出一大批实力派投资战将。老中青三代基金经理均围绕各自的能力圈开展投研工作。

具体来看，团队中既有王宗合、梁浩、伍旋为代表的硬核实力派基金经理持续贡献宝贵经验，也有羽翼渐丰的陈璇淼、王海青、蒋鑫等实力派女性基金经理持续吐露芳华，还包括袁航、金笑非、郎超、孟昊为代表的中生代、新生代基金经理不断注入活力与创新思维，投资领域或有交叉但风格各异。

由此可见，鹏华基金权益投研团队逐步形成了代际有传承、老人有成果、新人有创新、兼容并蓄的投研氛围。

权益市场有望回到正常轨道

作为资本市场中重要机构参与者，公募基金对于维护市场稳定发展有着重要作用，肩负着正确引导资金投向、支持国家长期战略方向等重任。

今年以来A股大幅震荡，市场赚钱效应较弱，投资者对后市不知所措。基于对国内资本市场长期健康稳定发展的信心，今年2月，鹏华基金宣布以固有资金5000万元申购旗下偏股混合型基金，并承诺持有时间不少于1年。同时，该公司员工也积极认购旗下权益基金。

展望未来的市场，鹏华基金混合资产投资部总经理张佳认为，当前宏观经济处于平稳运行过程中。随着经济预期逐步明朗，权益市场有望回到正常轨道。从过往历史来看，每次大的市场波动后，回头看都是机会，当前时点是一个非常好的布局时间。

另外，“考虑到经过一年多调整，港股市场估值已经调整到非常低的位置，投资性价比愈加凸显。”鹏华基金研究部认为，港股和内地互联互通深化仍将推进，作为中国资本市场开放的前沿，港股市场将是海外投资者参与中国资产的重要市场。随着制度改革的推进，港股上市效率与流动性有望进一步改善。

具体投资机会方面，鹏华基金表示，投资布局更应注重主动权益的深耕细作，关注景气均衡与预期反转对应的配置均衡化，以及景气延续的新能源与半导体等硬科技板块。