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宁波银行:大股东5亿增持,营收利润双增第二增长曲线可期

来源:财经九号 2023-12-04 14:04:15
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(原标题:宁波银行:大股东5亿增持,营收利润双增第二增长曲线可期)



12月1日,宁波银行发布上市公司公告称:公司超过5%股权的大股东雅戈尔于11月27日至1月30日期间,先后增持公司A股573.08万股、567.96万股、637.92万股、416.58万股,合计2195.54万股,超额完成不低于2000万股的目标。

粗略估计,雅戈尔此次增持的现金预计达到5亿元。

本次增持完成后,雅戈尔在宁波银行的股权比例上升至9.97%,坐稳第三大股东。

此外,值得注意的是,公告还显示,雅戈尔在此前增持公告的时间段内,还将继续在二级市场增持股份。

大股东的连续、超额增持,无疑给资本市场注入了信心。

当然,无论是从目前整个A股市场看,还是银行板块或者宁波银行本身的股价看,目前都处在阶段性低点,雅戈尔的此次增持,时间点上也是掐得很准。

而从理性来说,作为非实控人的大股东看好上市公司,基本上基于以下几点,一是业绩增长预期强烈,成长性高;二是投资回报率高,股东长期持有意愿强;三是业务结构合理,“第二增长曲线”显著。

很显然,宁波银行这几个条件都符合。

1

营收利润双增,业绩呈现持久续航力

三季报数据显示,今年1-9月宁波银行营收472.35亿元,同比增长5.45%,归母净利润193.49亿元,同比大幅增加12.55%.

值得注意的是,这已经是宁波银行连续10多年每个季度营收、归母净利润都保持了同比增长。在这场漫长的业绩赛跑中,宁波银行跑出了持久的业绩“续航能力”。



数据显示,截至三季度排在城商行业绩榜单第三位的宁波银行,与第二位的北京银行的差距越来越小,营收差距仅有25亿,归母净利润的差距不到9亿。

两者的业绩增速则呈现“一增一减”、“一快一慢”的态势,要不了多久宁波银行或许会晋级城商行业绩第二位。

而从盈利能力上来看,宁波银行前三季度的销售净利润率达到了41.08%,从同花顺财经的数据上也能看出,已经持续3年增长了,保持了较高的盈利水平。



此外,宁波银行的资产规模也呈现较快增长。



在目前资产总额超2万亿的5家城商行中,宁波银行暂时排名第四,而三季度的同比增幅却达到了12.85%,在5家城商行中最高。如此高的基数之下还能保持稳健、较快增长,实现了“大象起舞”,实属难得。

2

分红预期稳健,投资回报率业内第三


对于投资者而言,股价之外,上市公司的投资回报是最看重的,而投资银行股更是如此。

即使从股价来看,在股价破净一抓一大把的银行股市场,宁波银行堪称清流,目前宁波银行的股价基本与三季度的每股净资产相当,而此前较长期高于每股净资产。

在投资回报方面,宁波银行更是从来没有让投资者失望过。

据同花顺财经的数据显示,宁波银行2007年上市以来累计分红259亿元,基本上是每年10股派现金5元。

近三年每年分红更是超过30亿元。在去年中国上市公司协会首次发布的上市公司丰厚回报榜单,4800多家主板上市公司中,宁波银行的现金分红水平位列第64位。

三季报显示,宁波银行的每股收益约为2.93元,连续三年同比增长,较2020年同期增加了1元,增幅高达51%;



净资产收益率(ROE)方面,宁波银行也保持了行业领先。截止到前三季度末,宁波银行的ROE为11.96%,行业平均为8.96%,宁波银行高出行业均值约3个点;

横向可比的,仅有江苏银行的ROE为13.56%、杭州银行为13.12%,在17家A股上市城商行中排名第三。

在宁波银行此前发布的股东回报规划中,曾表示:“2022年度至2024年度,该行将优先采用现金分红的方式进行股利分配,每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%”。

如此丰厚的“现金奶牛”式回报,投资者又怎能不爱呢?

而此次大手笔回购的雅戈尔,此前更是从宁波银行的分红中获益,本次再度逢低增持,自然也是有着长远的财务投资考虑。

毕竟宁波银行的投资回报预期放在这里。

3

资产质量不断优化,第二增长曲线可期

无论是业绩还是投资回报,宁波银行都是“优等生”。在经营质量和未来预期方面,更是做到了业内难得的优秀表现。

以业内比较关注的银行专项数据表现来看,截至三季度,宁波银行不良贷款率仅有0.76%,在17家A股城商行中排在第二好的位置;拨备覆盖率高达480.57%,仅次于杭州银行、苏州银行、成都银行,排在行业第四。



值得一提的是,2020年至2022年度,宁波银行的不良贷款率分别为0.79%、0.77%、0.75%,整体不良贷款率长期保持在行业低位水平;而拨备覆盖率也基本保持在500%左右的高水平。

显然,宁波银行在经营质量上,可以说是长期的“低风险选手”。

据国家金融监管总局公布的数据,今年第三季度,商业银行净息差仅为1.73%,宁波银行以1.89%排在城商行第二。

高于行业平均水平的“赚钱能力”,也为宁波银行未来的业绩增长留足了空间。

此外,从宁波银行的“第二增长曲线”来看,也是颇具潜力。

拆解宁波银行前三季度的营收结构就可以发现,472亿的营收中,利息净收入为302亿,同比增长10.9%;手续费及佣金净收入53.75亿元,同比增长3.5%;投资收益94.6亿元,同比增长5.14%。

首先是三大业务收入同比均实现了增长,这在同业中已经属于凤毛麟角;其次是利息净收入只占总营收的64%,宁波银行已经告别了大部分银行靠“吃利差”的传统模式,其手续费收入、投资收益分别占总营收的11%、20%。整体的非息收入占比直接达到了36.05%。

显然,宁波银行在突破传统经营模式,构筑业绩“第二增长曲线”方面已经取得了很大的进展。

面对当前复杂、波动的大周期背景,宁波银行正以稳健的经营表现、可期的业绩增长、多元的业务拓展,给予市场和投资者更大的、确定的信心。

银行业作为产业经济流动的“血液”,同样也要随产业一起穿越周期、赢得未来。

(免责声明:本文数据及信息均来自上市公司公告、同花顺等公开信息,数据或信息如有遗漏,欢迎更正,并以公司最终披露为准。未经授权,本文禁止转载、抄袭或洗稿。)

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