美元理财持续火热，如何把握跨境投资机会

（原标题：美元理财持续火热，如何把握跨境投资机会）

2024年，国内市场多轮降息落地，国有银行三年定期存款利率降至1.5%附近，存款吸引力减弱，资金流入银行理财、基金等市场。据《中国银行业理财市场年度报告（2024 年）》显示，2024年末银行理财规模收至29.95万亿元，较年初增长11.75%。2025年初，境内10年期国债收益率跌破1.6%，30年期国债收益率跌破1.9%，12月政治局会议将货币政策取向从“稳健”定调为“适度宽松”，境内投资机构资产荒行情延续。

因此，站在当前国内低利率环境持续的背景下，全球多元资产配置的重要性日益凸显，除境内债券、股票外，不少投资者也将目光投向海外市场，在个人及家庭资产配置中引入海外资产，以期提升资产整体收益水平和组合的稳健性。当前美元存款利率具有较强吸引力。据中国理财网数据，部分主投美元存款的理财产品的业绩比较基准（下限）大多在3.9%～4%（数据截至2025/01/22）。

其中，以汇华理财主投美元存款的美元稳享环球视野财富灯塔系列产品为例，该系列产品的特色为高透明度，所投即所得。美元稳享环球视野财富灯塔系列产品的优势在于起购金额仅为1美元，且相较于投资者自己投资美元存款，该产品优势在于通过机构询价有望获得更高的美元存款报价。以目前在中国银行手机APP上销售的“（美元稳享-环球视野）汇华理财-财富灯塔3个月封闭202514”为例，该产品的业绩比较基准达4.00%～5.00%（年化）。

从兑付情况看，因当前美元无风险利率较高，主投美元存款的理财产品收益水平也较高。南财理财通数据显示，2024年下半年到期的R1（低风险）美元公募理财（成立时间为2024年下半年）算术平均年化收益率为5.09%。其中，汇华理财财富灯塔美元稳享系列产品的业绩表现较好，2024年下半年共到期2只产品，到期年化收益率均值为5.135%，平均超业绩比较基准6个基点。

除美元存款之外，美债投资近期也成为市场热点。2025年开年，美国10年国债收益率波动进一步加剧，在上行触及4.8%的整数关口，创下2024年4月以来新高之后，在1月15日，10年期美国国债收益率单日跌幅超12个基点，短短一周之内，10年期美债收益率再次回到年初开盘下方水平。

美债理财收益主要受三个因素影响，债券票息收益和美债价格的波动以及中美汇率的波动，而美债收益率的大幅波动则提供了短期交易机会。

相关机构认为，当前美债收益率易下难上，是布局美元资产获取资本利得的合适时机。汇华理财在近期公开发布的市场观点中表示，美债收益率曲线上行因素已充分定价，而下行因素如一些美国经济的隐患尚未反映在估值当中。综合考虑美债未来影响因素，预计未来收益率曲线有陡峭化下行的可能，短期限美债收益率上升阻力较大，下行空间较大，形成高胜率低赔率品种。因此，对于美债等资产来说，有望通过择机波段操作把握潜在降息空间带来的资本利得。

鉴于此，主要投资美元存款及短期美债的理财或迎来配置机遇。以（美元-环球视野）汇华理财时间朋友系列产品为例，其主要投资于大行美元活期及定期存款，同时优选海外优质债券资产力争增强收益。其中，目前在中行手机APP销售的“（美元-环球视野）汇华时间朋友三个月持有202401”为R2（中低风险）产品，业绩比较基准为5.00%～5.45%（年化）。考虑到当前QDII额度较为紧缺，该产品风险收益比较高，对于想要参与境外市场，但又不希望承担太多风险的投资者或是较好的选择。

据公开资料，相较于内资机构，汇华理财在跨境投资上具有自身独特优势。作为合资理财公司，汇华理财可以充分借力外方股东欧洲最大、全球第八大的资管公司——东方汇理资管的资源优势及研究成果，利用股东方长期积累的对于欧美发债主体的信用研究优势，覆盖全球范围内的优质信用主体。同时，在宏观研究层面，东方汇理资管与欧美主要政策制定机构保持长期、深入、稳定的沟通，定期输出内部观点及深度研究报告，汇华理财可充分触达上述海外研究资源，力争为国内投资者创造回报。