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赛力斯和江淮汽车的相关性分析

来源:雪球 作者:青山隐士 2025-05-25 13:39:50
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(原标题:赛力斯和江淮汽车的相关性分析)

周五,赛力斯涨停了。很多人就私信或者留言问,江淮汽车股价怎么走?对于江淮汽车来说,由于尊界S800还没有正式开卖,以“销量定估值”的价值分析方法肯定是不适用的。

那应该怎么估值呢?我觉得,可以采用相关性估值的方法。

一、赛力斯和江淮汽车的相关性

为了验证自己的猜想,我把江淮汽车和赛力斯从2024年5月27日至今的股价导出来,然后,开始拟合。

我们可以看到,从2024年7月开始,江淮汽车和赛力斯的拟合度就已经相当不错了。

为了避免感性的想法,影响自己的判断。我使用相关性(CORREL)函数对江淮汽车和赛力斯的股价相关性进行分析。

分析结果如下:如果从2024年5月27日至今,江淮汽车和赛力斯的股价相关性(CORREL)值为89%;如果从2024年7月17日至今,江淮汽车和赛力斯的股价相关性(CORREL)值为91.4%。

按照统计学上的说法,如果相关系数达到0.9,这意味着两个变量之间存在非常强的线性关系。这意味着当一个变量发生变化时,另一个变量也会以很高的程度发生变化。

因此,江淮汽车和赛力斯的股价之间应该存在相互牵引的作用。

二、谁是领先指标?

一般来说,大市值牵引小市值。以5月23日的收盘价计算,赛力斯的市值为2382.6亿元,江淮汽车的市值为891.3亿元。理论上讲,赛力斯的上涨应该拉动江淮汽车上涨。“大带小”,没问题;“小带大”,容易带不动。

但是从股价图上看,从2024年10月11日至11月11日那一波拉升,江淮汽车才是那个领先指标。江淮汽车股价先启动,然后赛力斯股价再跟上的节奏。这就是涉及一个概念,是不是一定要“大带小”,“小带大”行不行?

不管我说可不可以,事实胜于雄辩,江淮汽车确实启动得比赛力斯要快,也许是“船小好调头”。这次也是一样的。在赛力斯涨停之前的前两天,江淮汽车的股价在5月21日的涨幅约为8.56%,接近涨停,当天,赛力斯的涨幅为2.3%,所以,把江淮汽车定义为赛力斯股价的“领先指标”是合适的。

但是,有没有失败的情况呢?有的。2025年1月,江淮汽车率先启动,但是赛力斯不跟,赛力斯不跟的后果就是,提前启动的江淮汽车也被大块头的赛力斯带下去了。

三、小结

很多人肯定要问,相关性投资靠不靠得住?我觉得,总体上是可靠的。因为相关性不是无缘无故的,强相关往往意味着两者具有高度的相似性或者一定的因果性。

对于浅尝辄止的投资客来说,有时候不愿意过于深入了解企业的基本面,那么,相关性投资其实是一种可以考虑的投资方式。而且,这种投资模式偏“短平快”,考虑到概率分布的存在,必须配合“大数定律”才能形成稳定的赚钱效应。

免责声明:本文不构成投资建议,文中观点,仅代表个人操作,不具有任何指导作用。

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