再鼎医药核心投资逻辑

（原标题：再鼎医药核心投资逻辑）

1.国内创业起盘布局战略埋点最深的pharma，没有之一。以强大的顺风期融资能力为保障，以全球bic/fic的产品管线矩阵为抓手，建立了面向肿瘤、CNS、自免、眼科四大领域面向未来十年持续高成长性的商业骨架。

2.国内面向未来滚雪球能力最强的pharma之一，手握未来全球第二大医药消费市场当中，CNS、自免两大领域多适应症一线治疗的线权，正在构建极其具备竞争力的产品组合，CNS、自免是肿瘤之后，最具市场成长性的大类，哪怕站在全球最顶尖的MNC角度，看到KarXT，艾加莫德，POVE集于一家公司之手，都会流口水。

3.肿瘤能力也不差，在投资市场不出名只是因为没去做PD1，当前管线已经覆盖肺癌，胰腺癌，卵巢癌，宫颈癌，胃癌等多适应症，建立了肿瘤全科发展体系的组织架构，超级大单品已经浮现，贝玛妥珠单抗的价值量丝毫不低于任何一个国产三代EGFR。

4.没有亚盛、康方这类公司的分子自研偶像包袱，天下神兵利器皆为己所用，快速组建阵容。成为了海外药企借助中国市场发展的首选合作伙伴，就像pove这种级别的临床后期产品，如果不是再鼎，其它药企能以这么低的价格拿下中国区权益？

5.管线矩阵全是针对国内未被满足的市场需求，打造临床开发的团队和体系，从这个角度而言，相比国内只会搞分子不会开临床等着谈BD出海的打铁铺，再鼎更有资格被称之为是一家纯血创新药企，而me too打铁铺们看上去完全是制造业逻辑。

6.这种公司你不要让它开始商业化挣钱，当它通过卖药开始挣钱了，它能给你玩出花来。依靠融资的钱就打造出了未来国内市场的bigpharma骨架，以及还摸出了能够杀开全球化通路的ZL1310这样的神兵利器，1310杀开的天地能够成为再鼎迈向全球pharma的第一块根据地。

7.不用质疑1310的成药性，只要再鼎舍得开临床，它就能成药，只要再鼎舍得开几个一线临床，它就能站在未来SCLC一线SOC的位置上，能卖多少峰值？SCLC慢病化过程中，一款全球基石药物能卖多少峰值？

8.聚光灯下的大药头对头固然自带光环，而在聚光灯外无争地带疯狂偷发育，疯狂跑马圈地的公司，才真正值得高度重视。

9.相比国内各药企而言，顶级的战略能力，顶级的执行力，顶级的运营和滚雪球能力，在未来核心的市场最能打的产品管线体系，这就是再鼎医药的投资逻辑。

10.“再鼎越看越是一家不可思议的公司？”“最让你觉得不可思议的点是什么？”“上车价格。”

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