关于玄武云的AI+营销逻辑

（原标题：关于玄武云的AI+营销逻辑）

这两天翻到了一家非常有特色的企业玄武云，它的业务结构和曾经在美股上市的容联云非常接近。

一，关于玄武云的基本业务介绍

玄武云最具核心竞争力的业务：融合通信中台（ICC）。这个估计大部分都不知道它的价值点，它就是将短信，彩信，微信通知，电话，VOIP等通讯能力融合成一个平台。这对于营销的通知与电呼等进行基于策略的智能控制。基于ICC这个融合通信中台，延伸到上层的营销业务，是顺理成章的事件。

再补充一点，我曾经接触过应急管理的联合指挥调度，对这个融合通信中台的重要性感受很深，同时又有技术难点。当然，基于营销领域的融合通信与基于协同指挥的ICC能力要求不一样。前者对策略控制和并发要求比较高，后者对技术融合能力要求非常高。

玄武云的第二个业务模块就是营销SaaS，它是基于快消品和金融两个领域。金融领域其实就是类似理财通知之类的业务，快消品主要是基于门店货架的补货系统等。玄武云做了个货架物品的识别系统，这其实有点类似早期的无人商店概念。这里信息量比较大的地方在于：快消品资讯信息，消费者行为画像，商品货品自动识别。这三者就形成了快消品的智能营销系统。

二，关于玄武云的投资逻辑

首先是出海逻辑，玄武云的ICC融合通信服务是出海企业的几乎必备企业的服务。特别是涉及到跨境消息通知与电呼业务及语言转换。国内电商业发达，面向营销领域的ICC融合通信技术在全球都是领先的。这次玄武云能短期爆涨也是得益于LG Uplus的合作。还有24年与泰国 TrueMove H 的合作。

另一个是AI+营销的逻辑，营销与广告是AI应用最真实的场景，也会是落地最快，营收增长的地方。提到玄武云的AI+快消品的逻辑，国内另一家慧辰，也是类似逻辑。但慧辰与玄武云的基因不同，前者的优势是快消品的资讯数据，后者是融合通信通知能力。面向AI+快消品的场景又是近似：自动识别与补货，智能巡店，智能促销，消费行为预测。

至于估值，按照心动公司和赤子城科技，对于港股一旦进入盈利周期，股价会进入一个上涨周期。心动公司它们属于C端逻辑，盈利拐点具有加速作用。玄武云服务于B端企业，商业模式不同，估值逻辑也不一样，2-3倍的市销率是可期的。

再次强调一点：玄武云短期这个爆涨点不合适进场，但AI应用大趋势下，低估是显然的。

$玄武云(02392)$ $慧辰股份(SH688500)$