如何看待近期煤炭市场的变化和广汇能源的股价

（原标题：如何看待近期煤炭市场的变化和广汇能源的股价）

$广汇能源(SH600256)$

从七月初以来，政策面陡然变化，强调反内卷，煤炭行业要求按产能生产，严查超产。政策预期下，虽然需求并无明显改观，但煤炭市场价格变化较大。

现货市场看，焦煤不断上涨，新一轮焦煤涨价自2025年7月29日零点起，邢台、天津、石家庄、唐山地区部分钢厂对湿熄焦炭上调50元/吨、干熄焦炭上调55元/吨。动力煤方面，环渤海5500大卡价格已经从低点的618元反弹到今天的651元。魏桥前几日加大数量奖，明天开始直接涨价收购，新一电一厂、二厂，六二上调15元/吨，七二上调20元/吨。魏哥加价求煤，说明库存已经不足，供需的天平开始向煤矿倾斜，部分矿频频涨价销售。

受新能源压制，动力煤需求不算太好，但近期三西地区的暴雨影响了生产和运输。环渤海和魏哥对价格定了调，一轮煤价反弹已经没有悬念。

中部地区持续干旱，内陆水运煤船的吃水过浅，限制重载船通航。铁路部门快速收回运费下浮政策，这一波上涨红利，运输部门吃了大头，煤矿吃了小部分。

具体到广汇能源，铁路出疆的运费优惠没有了，客户端价格明显上涨，但出厂价几乎没有上涨。这也是预期之内的，因为铁路不会一直白打工。并且疆煤价格变化滞后，我们再等等看。

煤价反弹的持续性如何？展望8月初，台风过后高温还会重来，需求会有所增加。供给端主要看反内卷政策如何强化和执行，月末ZZj会议将会定调。预判总体供需形势有所改观，对8月份煤价相对乐观。

最近焦煤期货连续暴涨，今天跌停，动力煤走势类似但平缓许多。煤炭股走势相对较弱。尤其是广汇，市场担心限产和超产的问题，因此7月份的销量尤其重要。在七月报之前，广汇股价将上下两难，维持震荡。

个人看法仅供参考。