瑞银(UBS.US)Q4净利润同比增长56%大超预期 宣布30亿美元股票回购计划并释放加码信号

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智通财经APP获悉，瑞银(UBS.US)公布了超出预期的2025年第四季度利润，同时宣布2026年将实施30亿美元股票回购计划、并暗示未来可能增加股票回购规模。财报显示，瑞银Q4总营收同比增长4%至121.5亿美元，好于市场预期的117.5亿美元;净利息收入为21.7亿美元，同比增长18%，好于市场预期的21.6亿美元。归属于股东的净利润为12.0亿美元，同比增长56%，好于市场预期的9.67亿美元;摊薄后的每股收益为0.37美元，上年同期每股收益为0.23美元。

瑞银Q4 CET1资本回报率为6.6%，季末CET1资本比率为14.4%， CET1杠杆比率为4.4%，成本/利润比例为84.7%。

按业务部门划分：全球财富管理部门税前利润为12.9亿美元，不及市场预期的14.4亿美元;该部门客户资金流入额骤降至85亿美元，低于274亿美元的预期。投资银行部门税前利润为6.4亿美元，远超市场预期的4.7亿美元。个人及企业银行部门税前利润为4.52亿瑞士法郎。资产管理部门税前利润为2.12亿美元。

展望未来，瑞银维持了其2028年财务目标，预计到2028年，CET1资本回报率将约为18%，成本/利润比例将约为67%。

瑞银宣布的2026年股票回购计划规模与2025年持平，但表示其“目标是在此基础上进一步加码”，前提是“瑞士监管制度更加明确”以及持续的资本水平。该行还计划2025年每股派发1.10美元的股息。

瑞银预计，在监管方面，瑞银正试图软化瑞士政府计划施加的新规，该规定旨在强制瑞银将其国内业务与任何潜在的海外亏损隔离。该行的游说努力最近在中间派和右翼政界人士中获得了一些支持，但政府今年正在准备的法律草案将至关重要。上月有报道称，瑞士政府预计该行最终将被迫接受其大部分要求。

此外，这家瑞士最大银行正面临关键一年，一方面要完成对瑞信的整合，另一方面要应对可能增加的260亿美元资本金要求，并应对即将到来的领导层过渡。瑞银首席执行官Sergio Ermotti预计将于明年初卸任，目前该行正在继续寻找其继任者，包括考虑外部人选。

Sergio Ermotti表示计划在2026年底或2027年初卸任首席执行官一职。瑞银董事长Colm Kelleher曾提出想法，让Sergio Ermotti在未来某个时候接替他的位置，不过这通常需要一段“冷却期”。可能接替Sergio Ermotti出任瑞银首席执行官的内部候选人包括领导瑞银瑞士资产管理部门的Aleksandar Ivanovic、财富管理联席主管Iqbal Khan和Robert Karofsky，以及首席运营官Beatriz Martin。