美股“七巨头”蔫了？华尔街如今只认这一“硬核”赛道

（原标题：美股“七巨头”蔫了？华尔街如今只认这一“硬核”赛道）

智通财经APP获悉，今年美股开局震荡不定、前景难料，唯有一条交易主线始终表现坚挺：做多存储芯片与数据存储板块。

尽管近期有所回调，闪迪(SNDK.US)、西部数据(WDC.US)、希捷科技(STX.US)等企业仍跻身2026年标普500指数涨幅前列，延续了2025年的强势表现。人工智能(AI)领域的巨额投入，使得数据中心所需的存储芯片与组件需求持续爆棚、供不应求。

Tortoise Capital高级投资组合经理Rob Thummel表示：“基础设施才是当下的核心赛道。” 该公司旗下AI基础设施ETF持有西部数据、希捷、闪迪及美光科技(MU.US)的股票。

这一板块的强势表现，与美股“七巨头”形成鲜明反差。后者今年全线下跌，相关指数累计跌幅达10%。而随着各大AI云厂商对存储产品需求激增，相关企业手握极强定价权，这意味着，过去围绕该行业周期性特征的传统投资逻辑或许需要重新审视。

Thummel指出，这类个股恰好契合当下华尔街热捧的“重资产、低淘汰”(HALO)投资主线。

“被抛售的是大型科技巨头，它们表现不佳;而资金涌入的方向，正是基础设施、存储芯片与数据存储板块。”

上周，存储芯片龙头美光科技发布远超预期的业绩展望，为这一投资逻辑提供了有力佐证——AI领域的持续投入，让本轮行业景气周期规模更大、持续时间或远超以往。即便市场对激进投入AI的企业、可能被技术颠覆的公司，乃至英伟达(NVDA.US)等长期龙头心存疑虑，也无碍存储板块成为资金宠儿。

路博迈高级半导体行业分析师Jamie Zakalik认为：“存储板块正呈现出前所未有的增长潜力，同时伴随着巨大的定价能力。虽说‘安全’一词未必贴切，但相较于AI产业链其他环节，这类企业的投资确定性明显更高。”

闪迪堪称近两年标普500的头号牛股，自2025年2月上市以来涨幅已超1850%;西部数据、希捷均位列标普500涨幅前二十。美光虽因上周财报引发市场对其激进扩产计划的担忧，股价回落12%，但2026年全年仍大涨42%，跻身涨幅前二十五。

对比来看，标普500今年累计下跌3.9%，科技权重更高的纳斯达克100指数下跌4.2%，费城半导体指数仅上涨9.7%。

当然，存储芯片价格上涨核心源于供应短缺。该行业历来受供需失衡困扰：价格走高引发产能扩张，一旦需求走弱，便会触发价格暴跌。

Allspring Global investments股票投资主管Ann Miletti表示：“目前供应仍在追赶需求，这一矛盾终将解决，本质只是时间问题。”

不过，随着超大规模厂商持续斥资建设新数据中心，投资者认为该板块仍有进一步上涨空间。

Zakalik称：“当前看多存储芯片的逻辑十分充分。AI市场与传统硬件的存储需求截然不同，此次需求增长更具结构性，或许本轮周期真的不一样。”

英伟达CEO黄仁勋的表态更是提振信心。他上周表示，未来数年公司AI芯片销售额有望突破万亿美元，这意味着AI领域投入持续加码，将长期支撑高需求，对存储板块投资者而言无疑是重大利好。

Tortoise Capital的Thummel坦言：“只要云厂商资本开支与AI新应用持续落地，存储板块就仍有上涨空间。黄仁勋点明了AI产业的核心需求，而存储正是其中关键一环。”