和讯卢明昊：半导体短期见顶，部分资金切入防御

（原标题：和讯卢明昊：半导体短期见顶，部分资金切入防御）

今天科技股跌得很惨，能不能补一点？我明确观点：千万别补。两个现象表明半导体行情短期见顶的迹象比较明显。

第一，昨天外围美股科技股涨幅喜人，美光和闪迪分别有19%和7%的涨幅，只有英伟达小幅下跌0.22%。今天韩国的三星和海力士分别上涨了2%和9%。但我们市场的半导体板块在昨天大跌之后，并没有因为外围的大涨而反包，而是高开低走，说明板块内资金兑现利润的意愿比较强。托盘市场也因为半导体板块的回落人气大伤，短期需要注意风险。

第二，从昨天的券商银行到今天的白酒煤炭，显然资金目前更多是做了切换，而不是离场。银行和煤炭作为红利板块，从中长期走势看也是长牛走势，只不过短期科技的热度太高，很少人再去关注它们。最近两天它们分别得到了一些大资金的青睐，说明市场开始逐步有意识地从进攻板块切入到防御板块。这些红利方向大多数在上证指数里面，所以上证指数短期不同于创业板和科创板，回落的空间可能相对有限。

板块方面，半导体明天还是逢高做减法，不要急于补仓。今天冲高回落的走势显然表明短期资金还没有走干净。这次调整判断起码会有一周左右的时间。如果外围科技持续走强，板块看20天均线支撑；如果外围走弱，先看到30天均线。

商业航天板块同样是外围大涨，我们不跟。但区别于半导体的是：第一，商业航天短期并没有涨过，没有半导体板块这么多的获利盘；第二，资金的类别也不一样。半导体是机构资金，商业航天多为游资炒作。机构炒的是业绩，游资炒的是题材。商业航天接下来最大的题材催化就是全球最大的IPO——SpaceX 6月12日上市。如果接下来外围太空航天概念股持续大涨，那么A股跟着炒一波的概率就比较大了。

机器人板块走势算是弱化版的半导体，所以和半导体的判断是一致的，先看一周时间调整。

CPO和PCB方向作为AI硬件方向最强的两个细分，抱团也是最紧的，不会轻易结束。接下来会有小幅回踩，下周可以找机会上车。

电力板块是鱼尾行情，低位差不多都轮动一遍了，还有几个高位抱团的在接力，可以小仓位参与，边打边撤。