加码“出海”，中信证券向大股东定增募资160亿元

【导读】中信证券拟向大股东定增募资160亿元，全部用于发展国际化业务

中国基金报记者 刘明

见习记者 秦宁蔚

5月28日晚间，券商“一哥”中信证券发布公告称，拟向大股东中国中信金融控股有限公司（以下简称中信金控）定向发行7.94亿H股，发行价格为每股23.13港元，募集资金总额为人民币160亿元，全部用于发展公司国际化业务，具体投向包括增资中信证券国际有限公司（以下简称中信证券国际）、拓展资本中介类业务、补充境外运营流动性等。

第一大股东中信金控全额认购，4年内不转让

中信证券本次H股发行对象为第一大股东中信金控。中信金控作为中信集团综合金融服务板块发展的平台和主体，将以现金认购本次发行的全部股份，并承诺48个月内不转让认购股份。

发行完成后，中信金控持股比例将提升至23.91%。对于定增加码中信证券，中信金控表示，此举旨在更好贯彻落实国家战略，加快建设国际一流投资银行，夯实中信证券资本基础、提升风险抵御能力。

有分析认为，此举将进一步强化中信集团、中信金控与中信证券的战略协同，深化资源整合与业务联动，也表明股东方以实际行动坚定支持中信证券的国际化发展。

公告称，公司董事会审议通过了未来三年股东回报规划，将通过常态化、规范化的分红安排，巩固公司长期投资价值。2025年，中信证券分红金额为103.74亿元，创年度分红最高纪录。近年来，中信证券现金分红比例始终保持在35%左右，处于证券行业较高水平。

近年来，券商纷纷加码国际化业务，今年以来就有华泰证券发行100亿港元可转债用于境外业务，广发香港募资61亿港元用于向广发控股（香港）增资。

中信证券国际化业务“一马当先”

160亿元人民币的增资，预计将有效缓解中信证券及境外子公司的资本压力。公开资料显示，目前中信证券业务遍布亚太和欧美地区的13个国家和60多个主要金融市场。

从各大券商境外子公司2025年经营情况看，中信证券国际大幅领先。中信证券年报披露，中信证券国际2025年的营收为33.41亿美元（约合234亿元人民币），净利润为9.13亿美元（约合64亿元人民币），较2024年分别增长48%、72%。而排名第二的中金国际2025年的营收为136.69亿元人民币，位居第三的国泰海通金融控股的营收为92.02亿元人民币。

尽管中信证券国际4750亿元人民币的总资产领先于同行，但其16.62倍的杠杆倍数也明显高于同行，这更显出中信证券国际补充资本金的重要性。

编辑：黄梅

校对：王玥

制作：小茉

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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