全面自查，严禁为个别投资者提供特殊便利！交易所出手：限期3个月，券商交易业务单元管理迎全面整改

【导读】券商交易业务单元管理迎全面整改，限期三个月自查整改

中国基金报记者 孙越

中国基金报记者从券商人士处获悉，为维护证券市场秩序和交易公平，保护投资者合法权益，上交所制定了《上海证券交易所会员管理规则适用指引第6号——参与者交易业务单元管理》，并向券商下发通知。

其中，明确券商应当针对参与者交易业务单元使用情况开展自查，如不符合相关规定的情形，应当在通知发布之日（5月29日）起三个月内完成整改。

严禁为个别投资者提供特殊便利

根据相关通知，上交所要求各券商对参与者交易业务单元的使用情况开展全面自查。如发现存在不符合规定的情形，须自通知发布之日起3个月内完成整改。 

通知明确，券商应加强交易单元的内部管理，从事证券经纪、证券自营和资产管理等不同业务的，应当使用对应性质的交易单元。同时，券商应当做好交易单元内部分配，公平对待投资者，保护投资者特别是中小投资者合法权益，严禁为个别投资者提供特殊便利。

在券商申请新增普通经纪和两融专用交易单元方面，通知要求券商在申请前确保已申请的交易单元数量与其经纪业务规模相匹配，并做好已申请交易单元的充分使用。

此外，通知强调，清理整改工作应平稳有序开展，券商需做好对终止服务客户的解释教育工作，并将清理出的部分交易单元优先用于改善普通投资者的交易体验。同时，在清理整改工作中，券商应加强舆情监测、预警和处置工作，发现相关舆情须第一时间应急处置并报告。整改期满后，上交所将结合日常监管情况，对落实情况进行现场核查。

部分券商已叫停“独占交易单元”服务

“独立交易单元”通常指券商专为资金体量庞大的单一客户单独配置的交易通道。在集合竞价、打板交易这类对成交速度要求极高的场景中，拥有独立交易单元的订单，其排队优先级远高于普通散户。业内人士形象地称之为“打板神器”。

过去，不少券商以独立交易席位作为营销手段，将独立交易席位的使用权租给机构客户，并打包技术服务等形成服务方案，销售给超高净值的证券交易客户。

记者从多家券商获悉，为了体现交易公平性，自去年底以来，不少券商已陆续停止向客户提供“独占交易单元”服务，即一个独立交易单元不能由一个账户独占。 

近年来，交易公平性、风控机制等方面的监管趋严态势明显。2025年10月，证监会发布的《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》明确提出，督促证券公司切实发挥监督职能，加强对交易单元的统一管理，严禁为个别投资者提供特殊便利。 

业内人士认为，部分机构依赖“独占交易单元”构建的物理通道优势，本质上是一种基于资源禀赋的“速度套利”——谁的资金体量大、佣金贡献高，谁就能在毫秒级的博弈中抢占先机，这对中小投资者而言是不公平的。叫停“独占交易单元”，是监管重塑交易公平性的必然结果。

编辑：黄梅

校对：纪元

制作：舰长

审核：许闻

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