和讯徐斌箐：资金切科技涨价逻辑

（原标题：和讯徐斌箐：资金切科技涨价逻辑）

分享一则市场动向：回流科技板块的资金，正重新发力炒作 CPU、芯片上游原材料涨价题材。 数据显示，截至昨日，品位 65% 的钨金矿报价回升至 52.5 万元 / 吨，价格已连续多日走高。中长期来看，全球钨金矿供应整体偏紧；其下游硬质合金一季度报价达 88.6 万元 / 吨，同比涨幅 51%，海外原材料同样供给不足，行业供不应求格局明确，相关品类价格后续仍有上行空间。 钨系材料与 PCB 产业关联紧密。目前市场预期，相关上市公司半年报业绩表现一般，价格传导带来的盈利增量将主要体现在三季报，届时行业有望迎来业绩拐点。 从资金节奏来看，6 月板块大概率维持震荡整理。待半年报披露后，盘面或出现阶段性回调，形成布局良机，届时主力资金或将进场吸筹。长线投资者可耐心持有等待行情发酵。 另外，SK 海力士正推进以钼代钨的技术路线，目前已完成 375 层闪存产品的生产验证，相关产线将于钦州 M15 工厂落地，计划今年年底正式量产。相较于钨材料，钼电阻更低，可有效提升数据读取效率。 钼、钨同属半导体上游核心原材料，当前整体股价位置低于 CPU、PCB 等板块，具备估值优势，也成为资金重点布局方向，建议持续跟踪相关品种动态。