13只概念股年内翻倍，谁在点燃光纤这根“信息血管”？

（原标题：13只概念股年内翻倍，谁在点燃光纤这根“信息血管”？）

6月16日，A股光纤概念板块延续强势。截至收盘，通信线缆及配套板块涨幅达3.86%，个股方面华脉科技、永鼎股份等多支股票涨停，杭电股份斩获2天2连板。光通信概念同步走强，MPO方向领涨，太辰光、长芯博创涨超10%续创历史新高。

这已不是光纤板块的偶发躁动。6月9日，亨通光电午后秒涨停，斩获6天3板，股价续创历史新高，市值突破2500亿元；长飞光纤当日收于484.33元/股，股价相较一年前已实现超10倍涨幅。6月3日，光纤概念跑出6只翻倍股，通鼎互联年内累涨306.5%，长飞光纤年内累涨282.43%，亨通光电、中天科技、法尔胜、永鼎股份同步翻倍。

短短数月，13只概念股年内涨幅翻倍，这个曾被视作“传统基建”的赛道，正在AI时代重估自己的身价。

供需缺口拉大，光纤从“论斤卖”变成“论米抢”

本轮光纤行情的核心驱动力，来自供需格局的戏剧性逆转。

需求端，AI数据中心正在以惊人的速度吞噬光纤产能。CRU数据显示，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比大增75.9%，2026年全球数据中心光纤需求预计达9160万芯公里，同比增长32%。单个数万张GPU卡的AI算力集群，内部互联光纤用量是传统数据中心的5至10倍。集邦咨询预估，CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。

更具标志性意义的事件发生在海外。当地时间6月8日，亚马逊宣布与康宁公司签署数十亿美元协议，采购光纤、光缆及连接解决方案，以支持其全美数据中心扩张。协议将为康宁北卡罗来纳州工厂新增1000个高技能岗位及数百个建筑岗位。

亚马逊的超级订单并非孤立事件。CRU数据显示，2026年美国本土光缆需求增长强劲，数据中心正驱动高规格、高附加值光纤产品需求快速增长。

然而，供给端却远跟不上节奏。据CRU预测，2026年全球光纤光缆的有效供给仅约3.97亿芯公里，全年供需缺口达1.8亿芯公里，缺口率约16.4%。有机构进一步预测，2026年、2027年全球光纤需求有望分别达7.60亿、8.89亿芯公里。无论按哪个口径，供需缺口都是确定的。

供不应求的市场环境下，价格信号已经确认反转。自2025年末以来，裸光纤价格持续攀升，2026年2月已突破30元/芯公里，实际成交价多集中于40至50元/芯公里区间，累计涨幅高达94%至144%。高端光纤散单价格大幅上行，运营商集采价格亦较前期低点明显提升。一根细细的玻璃丝，从“论斤卖”变成了“论米抢”。

对中国光纤光缆厂商而言，这意味着一个明确的出海窗口。国内厂商凭借光棒自主可控和“棒-纤-缆”一体化能力，正在从“国内替代”走向“全球输出”。长飞光纤、亨通光电、中天科技等龙头企业已开始系统性承接全球订单。

“算电协同”首次写入政府工作报告

政策端同样为光纤行业提供了强力支撑。从“算电协同”到“5G-A”，从“卫星互联网”到“6G”，政策的多重指向都汇聚到同一个方向：更高速、更大容量、更低时延的光网络基础设施。

2026年政府工作报告首次将“算电协同”写入新基建工程，提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度”。“十五五”规划纲要则明确要求推动绿色电力与算力协同，并首次提出打造“智能经济新形态”，深化拓展“人工智能+”，加快发展卫星互联网，培育发展6G等未来产业。

就在本月10日，工信部明确要求提升光纤接入网上行带宽配置，推进支持大上行能力的5G-A网络部署。发改委此前披露了超7万亿元的“六张网”投资行动。光纤光缆作为信息基础设施的“血管”，是“六张网”中不可或缺的一环。

这意味着，光纤板块的行情并非纯粹的概念炒作，政策利好支撑下的业绩数据正在验证行业景气的真实性。

从行业整体看，光纤光缆子行业2026年第一季度收入同比增长33.5%，归母净利润同比增长55.2%。永鼎股份、亨通光电、中天科技、通鼎互联等企业的同比增速较快。

业内人士指出，光纤产业链最核心的环节光棒，正成为决定企业竞争力的关键壁垒。亨通光电方面认为，谁拥有光棒产能，谁就掌握了发展主动权。光棒占光纤成本的65%至70%，且扩产周期长、技术壁垒高。具备较大光棒产能和“棒-纤-缆”一体化能力的企业，有望充分受益于行业供需改善和光纤价格弹性释放。

产业链分层：谁在吃肉？谁在喝汤？

多家券商对光纤板块给予积极关注。有券商明确判断“光纤光缆进入历史大周期”。研报指出，AI数据中心和无人机光纤等新兴需求占比有望从2026年的37%提升至2027年的45%，成为核心增量。

中原证券指出光模块行业延续高景气度，光纤产品量价齐升。天风证券则从产业链传导角度分析，玻璃纤维板块的强势源于下游电子布价格持续跳涨。2026年6月初常用规格电子布完成年内第五轮提价，均价达7.4元/米，较2025年三季度低点涨幅高达100%。

不过，全产业链并非同步受益。

目前市场一致认为最确定的受益方向是光纤预制棒（光棒）环节。光棒占光纤成本的65%至70%，技术壁垒最高、扩产周期最长，是产业链中定价能力最强的环节。光纤光缆制造环节同样受益于量价齐升，但毛利率受制于光棒成本传导，弹性弱于光棒环节。

此外，MPO（高密度光纤连接器）等配套环节正在成为新的增长点。随着CPO/NPO多通道方案推进，MPO迎来量价齐升。

而业内人士分析，长期来看，最大的利润池在下游光模块和光通信设备环节。LightCounting预测2026年全球光模块市场仍将保持约60%增速，至2031年市场规模逼近600亿美元。

与此同时，券商研报认为，行业板块风险同样不容忽视。一方面，供给端可能超预期释放。当前高价格正在刺激全球光纤厂商加速扩产。若新建产能集中释放速度超出预期，供需缺口可能快速收窄，价格弹性随之减弱。

另一方面，需求端存在结构性分化风险。当前高景气主要由AI数据中心驱动，传统电信运营商市场需求并未同步大幅回暖。若AI资本开支增速放缓，光纤行业的整体增速可能面临压力。