“大空头”宣战：做空AI和半导体股

【导读】知名对冲基金经理Michael Burry披露新一轮看空押注，做空英伟达、应用材料、特斯拉、卡特彼勒等

中国基金报记者 张舟

电影《大空头》原型人物、知名对冲基金经理Michael Burry近日披露了新一轮看空押注。

他透露，目前已围绕人工智能与半导体板块建立做空仓位，做空名单包括：英伟达、应用材料、特斯拉、卡特彼勒以及iShares半导体ETF。

Michael Burry发文称，费城半导体指数目前较其200日移动平均线高出约65%，而这一水平此前仅在2000年互联网泡沫时期出现过；卡特彼勒目前的估值太高。

他此前多次警告称，美股科技股估值存在由AI驱动的泡沫。对于此次做空操作，他未披露具体规模，仅表示是在特斯拉反弹后入场。

市场对此分歧明显，截至发稿，上述相关个股盘前微跌。

首次做空全球AI基建代表性标的卡特彼勒

Michael Burry在6月30日发布的Substack专栏文章中，再次提到看空AI与半导体板块。

多次被Michael Burry做多的工程机械巨头卡特彼勒，第一次进入做空名单。

卡特彼勒是一家被投资者视为全球AI基础设施建设的代表性标的。由于AI数据中心扩张显著推高了其发电设备需求，该公司成为AI概念板块的热门投资标的。

卡特彼勒明确提出“构建由人工智能驱动的未来”，该公司还与英伟达合作，意在重塑设备、作业现场、工厂和供应链的运转方式。

该股以累计上涨86.68%的表现结束2026年上半年，其间股价多次创新高，这也让该股成为标普500指数中表现最好的股票之一，总市值稳居成份股前30名。同时，自3月底道指触及阶段低点以来，卡特彼勒对该指数的反弹贡献很大。

Michael Burry对此发帖称，他在1060.98美元的价位做空卡特彼勒，该股的估值已经过高。

“这是我第一次做空卡特彼勒，过去我做多该股时赚取了可观收益。”他提到，卡特彼勒目前的估值已达到令他警觉的水平。

市场此前认为，卡特彼勒有望直接受益于AI基础设施建设热潮。高盛曾预计，到2031年，全球AI相关资本支出规模可能达到1.6万亿美元，而卡特彼勒等传统工业企业将在数据中心建设与基础设施扩张过程中持续受益。

重申对半导体板块估值的担忧

做空英伟达

Michael Burry还强调了他对半导体板块整体估值的担忧。

他表示，已经建立了对英伟达、应用材料、特斯拉以及iShares半导体ETF的空头仓位。其中，英伟达的做空价格为198.09美元，应用材料的做空价格为729.4美元，特斯拉的做空价格为416.22美元，iShares半导体ETF的做空价格为642.8美元。

Michael Burry指出，费城半导体指数目前交易价格较200日移动均线高出65%以上，而类似情形此前仅在2000年互联网泡沫时期出现过一次。

Michael Burry在特斯拉近期反弹后入场做空，他在文中写道：“很高兴它又弹回到这个价位。”

这已经不是Michael Burry第一次看空特斯拉，之前他曾抨击特斯拉“荒唐的高估值”。

另外，他将iShares半导体ETF的看跌期权从2027年1月展期至2027年3月。

Michael Burry此前多次对人工智能发布唱空预警。今年5月，他发文称：“股市对人工智能的狂热，开始像互联网泡沫最后阶段的情形。”

编辑：杜妍

校对：纪元

制作：小茉

审核：许闻

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