27岁创业7年，他带着Z世代重新定义投资丨对话创业投资新势力（03）

（原标题：27岁创业7年，他带着Z世代重新定义投资丨对话创业投资新势力（03））

1999年出生的李昱琦，在全网拥有20万粉丝，常在视频号分享用AI辅助交易的一线观察，观点新鲜犀利，总能让人眼前一亮。

20岁开始做交易，23岁开始做自媒体，他是某实盘大赛史上最年轻的“盘王”，参赛累计盈利超过1000万元；25岁，他又带着团队“手搓”了一款面向超级个体和机构投资者的AI量化投研工具，还举办了三届因子大赛。当同龄人还在纠结读研还是找工作时，李昱琦已经在创业路上走了7年。

“我们社区里有很多00后、05后已经开始自己调动多个Agent（智能体），跑数据分析、因子挖掘、策略优化。”在李昱琦看来，如今的Z世代，踩着AI风口成长起来，带着“AI原住民”的天然优势，正大胆地拆解物理世界现有的模样，重新搭建一套属于这个时代的认知、协作与生产方式。

做交易最大的陷阱是路径依赖

李昱琦很早就进了市场。不到18岁时，他就开始用家里的账户炒股。最初的路子也很“散户”：看热点、爬资讯、追概念、跟社区里的热门观点。行情好的时候，他确实赚到了钱，到了2020年前后，还在上大学的他，已经攒了10万元的第一桶金。

赚到钱的时候，李昱琦承认，自己是有优越感的。可市场很快给了他更深刻的一课：仓位太重、过度相信热点。后来，他亏了几十万元。“那段时间，我做过家教，也做过健身房销售、电话销售。”他坦言，金融市场很容易制造错觉，很容易让人遗忘金钱本身的价值，打零工那段日子，逼着他对交易、资金多了一份极致谨慎。

往后的日子，李昱琦非常害怕决策失败，即便在赚钱的时候，也会越赚钱越焦虑，“因为要时刻思考，赚的是认知里的钱还是认知以外的钱。”李昱琦说。

在反复倒推、复盘、推演中，李昱琦不断推翻自己原有的投资理论，修复原有的缺陷。他慢慢悟出，做交易最大的陷阱是路径依赖：一套策略赚过钱，人就会不断给自己正向反馈，自动忽略隐藏漏洞。而认清交易获利背后的原因，最科学的方法就是量化——通过数据和模型拆解收益来源，再借助AI提高研究与验证效率。

此外，李昱琦的科普自媒体后台，收到大量用户反馈：有交易思路，却不会写代码实现自动化策略。当时代码大模型尚未普及，市面上也没有轻量化工具，于是，李昱打造了一款面向机构与超级个体的AI Agent，目标是重构量化研究流程，让个人量化交易者更低门槛地做量化，让机构用户更高效率地搭建AI投研能力。“AI的出现，一定让每个人，都能够拥有生产工具、生产资料、生产技术平权的机会。我们正想用这样一款工具，让普通人也能敲开量化统计的神秘大门。”李昱琦说。

AI给量化行业带来两层变革

近期，李昱琦即将举办第三届因子大赛的颁奖典礼。这是一场无关年龄、职业、背景、技术门槛和学历的比赛。“对首届因子大赛来说，最珍贵的不是63%的年化收益率均值，而是其验证了人人都能低门槛做量化。”李昱琦在给选手们的一封信中写道。

当重庆的学生与上海的基金经理用同一套工具竞技，当艺术生的形态因子与金融分析师的“PE因子”同台比拼，李昱琦看到的已经不仅是一场比赛，更是量化金融从“机构垄断”走向“全民共创”的历史转折。

举办三届因子大赛后，李昱琦观察到，参赛人群变化肉眼可见：早年量化赛事只有数学、计算机专业从业者参与，现在设计师、外语专业学生、各行各业普通人都能入局，AI真正实现了投资能力大众化。

什么是量化？“通俗点说，就是用统计工具挖掘市场规律。主观交易是人脑总结规律，量化是把这套思考过程全部数字化、标准化。”李昱琦打了个比方，普通人看PE、PB判断行情拐点，是主观归纳；量化会用系数、模型把趋势强弱、估值高低全部量化，形成可反复验证的体系。

但是，在AI技术大面积普及之前，传统量化长期是机构专属，大厂高薪招聘研究员、实习生批量挖掘因子，算力、人才、数据三重壁垒，而且机构拥有独家调研、线下尽调等非公开信息优势，散户基本被拒之门外。“AI时代到来，量化投资是普通人唯一一条能在公开市场信息上拉平与机构差距的路径。”李昱琦说。

在他看来，AI给量化行业带来两层变革：第一层是替代重复执行工作，批量写代码、清洗数据、基础因子挖掘，SOP化流程全部交给AI；第二层也是更关键的一层，辅助投研思考，像AI for Science科研工具一样，自动完成策略实验、模型迭代，解放研究员的脑力。

如今，李昱琦一手打造的AI平台用户规模突破10万，覆盖各类交易者。值得关注的是，这其中有不少是00后的“AI原住民”。李昱琦讲述了几个有意思的案例：一位05后的少年，非顶尖名校出身，但熟悉各类AI工具，依靠平台Agent完成整套投研管线，近两年获得稳定回报；还有一名2008年出生的大二学生，联合5、6个同学组建工作室，依托AI开发交易系统，实现了承接量化开发外包。

在李昱琦看来，03后、05后成长全程伴随AI普及，高中就熟练使用各类大模型解决问题，天然适应人机协同模式，学习、接受新工具的速度远超前辈。

“AI+投资”时代需具备三个特质

随着AI投资工具的普及，很多人开始期待“人人都能赚钱”的时代到来，但现实并没有想象中那样简单。正如李昱琦所指出的，AI炒股平台的准入门槛确实越来越低，但真正实现稳定盈利的门槛依然很高。AI本质上只是工具，它可以放大能力，但不会替代能力本身，最终能否赚钱，依然取决于使用者的认知、方法和执行力。

有意思的是，即便把技术条件设定到“完全一致”——完全相同的代码、完全相同的skills（技能），组成了一个完全相同的Agent，最终的交易结果也会出现分化。“因为即便用同一套Agent去交易，每个人对交易结果的反馈，也会完全不同，最终的结果就不同。”李昱琦说。

据李昱琦观察，那些能够借助AI稳定获利的人，往往并不只是会用工具，他们身上都有一些共性：第一，持续跨界学习，愿意抛弃传统看盘、炒股旧习惯；第二，具备独立质疑能力，不盲从市场共识，敢于验证反直觉市场规律；第三，情绪管控力强，市场短期没有正向反馈时，不会随意乱改策略。

从更宏观的角度看，AI的普及正在改变市场结构。“个人投资者整体会更理性，市场定价效率持续走高，靠市场情绪、非理性价差套利的机会越来越少，新生代游资大幅减少。”在这样的环境中，李昱琦认为，超额收益需要依靠多资产组合精细化管理。

这种变化同样会映射到当前的职场中。“那些标准化、SOP流程化工作都会被AI替代，比如基础财务计算、数据整理、常规报告撰写。但岗位不会完全消失，因为最终的审核、风险确权必须由人完成，短期内AI替代不了。”李昱琦说。

那么，AI时代，什么能力最不可替代、最值钱？“一是主观审美与价值判断，二是行业深度理解，这些都是短期内AI很难替代的。”给零基础普通投资者的建议，他说得十分直白：AI会放大专业者优势，不愿持续投入精力的投资者，很难和熟练使用AI的交易者竞争；只想安稳拿基准收益，配置标准化资产即可，不要奢望低成本博取高收益，高收益永远绑定高风险。

谈及当下年轻人普遍的迷茫，李昱琦坦言，自己同样时常焦虑。“未来3到5年，人机协同能力会成为稀缺技能，需要自主培养独有的行业理解和价值审美。”在他看来，审美、价值观是人类独有的特质。

责编：岳亚楠

校对：杨立林