下周一复牌！300862，重大资产重组

【导读】蓝盾光电筹划重大资产重组，计划自8月10日开市起复牌

中国基金报记者 闻言

8月7日晚间，蓝盾光电发布交易预案称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买苏州岚创科技有限公司（以下简称岚创科技）的控制权，并募集配套资金，预计构成重大资产重组和关联交易。

交易预案显示，蓝盾光电拟借助此次交易，实现从“高端光学分析测量仪器制造”向上游“核心光学薄膜设备制造”的延伸，打造光机电一体化的“硬科技”平台。

蓝盾光电自7月27日开市起停牌，计划自8月10日开市起复牌。截至7月24日收盘，蓝盾光电股价报19.01元/股，总市值达35.10亿元。

交易对方将成为蓝盾光电关联方

交易预案显示，本次交易预计构成关联交易，原因是蓝盾光电的交易对方在本次交易完成后，持有蓝盾光电的股份比例将超过5%，成为蓝盾光电的关联方。

蓝盾光电拟通过发行股份及支付现金的方式购买岚创科技控制权，其中发行股份的价格为14.50元/股，不低于定价基准日前20个交易日蓝盾光电股票交易均价的80%。

蓝盾光电筹划本次交易涉及7名交易对方，分别是李侠、郑燕飞、苏州众友亿创技术合伙企业（有限合伙）、苏州海笔斯技术合伙企业（有限合伙）、陈平、苏州融享创业投资合伙企业（有限合伙）、苏州融享进取创业投资合伙企业（有限合伙）。

目前，上述7名交易对方合计持有岚创科技100%的股权，其中李侠、郑燕飞、苏州众友亿创技术合伙企业（有限合伙）的直接持股比例分别为25%、20%、20%。

股权穿透可见，苏州众友亿创技术合伙企业（有限合伙）的普通合伙人是郑燕飞，其余为有限合伙人。

不过，本次交易不构成重组上市。蓝盾光电公告称，本次交易完成后，公司的控制权不会发生变化，控股股东仍是袁永刚，实际控制人仍是袁永刚、王文娟。

截至7月24日，袁永刚直接持有蓝盾光电23.61%的股份，并且袁永刚与王文娟系夫妻关系，共同控制安徽高新金通安益二期创业投资基金（有限合伙）所持蓝盾光电4.45%的股份。

交易标的2026年上半年业绩大涨

交易预案显示，根据岚创科技未经审计的财务数据初步判断，本次交易预计构成上市公司重大资产重组。

《上市公司重大资产重组管理办法》显示，相关交易要构成重大资产重组有三项标准，只要满足其中一项即可，分别涉及总资产、净资产和营业收入。                  

具体来看，标的公司的总资产、净资产、营业收入，占上市公司总资产、净资产、营业收入的比例要达50%及以上，并且标的公司的净资产、营业收入要超过5000万元。

对比可见，岚创科技在2025年的财务数据，未能达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组标准。

截至2025年12月31日，岚创科技的总资产、净资产分别为1.23亿元、2494.51万元；2025年的营业收入为3355.68万元。

截至2025年12月31日，蓝盾光电的总资产、净资产分别为24.21亿元、19.93亿元；2025年的营业收入为3.99亿元。

目前，蓝盾光电尚未披露2026年半年报，但岚创科技2026年上半年业绩大幅上涨，或许是蓝盾光电初步判断此次交易构成重大资产重组的原因。

截至2026年6月30日，岚创科技的总资产、净资产分别为4.87亿元、1.27亿元；2026年上半年，岚创科技的营业收入为1.71亿元。

岚创科技专注于高性能真空镀膜设备的研发、生产、销售及相关技术服务，聚焦精密光学薄膜沉积领域，是国内少数在超窄带薄膜滤光片（TFF）领域实现商业化量产的设备厂商。

目前，岚创科技的产品主要用于高端光学滤光片等光学器件的薄膜制备，终端应用以光通信领域为主，并向工业激光、医疗光学、消费电子等领域拓展，同时围绕复杂曲面光学、硅光及其他新兴应用方向开展技术和产品储备。

受益于全球算力基础设施建设扩产潮，光通信市场呈现爆发式增长态势。数据显示，2025年，全球光通信的市场规模达368.7亿美元，预计2034年增长至742.1亿美元。

拟借交易增强经营能力

交易预案显示，本次交易完成后，蓝盾光电的总资产、净资产、营业收入、净利润等主要财务数据预计有所增长，综合竞争实力和持续经营能力将进一步增强。

蓝盾光电自2025年开始出现亏损，亏损状态延续至2026年第一季度。2025年及2026年第一季度，蓝盾光电的归母净利润分别为-8876.65万元、-866.43万元。

蓝盾光电此前公告称，公司近年来业绩不佳，主要是受行业竞争加剧等因素影响。

蓝盾光电主要从事高端分析测量仪器的研制和生产、软件开发、数据应用及服务，产品和服务主要应用于环境监测、交通管理、气象观测等领域。

交易预案显示，蓝盾光电通过本次交易，可以在现有分析测量仪器业务基础上，新增高性能真空镀膜设备业务，拓展高端装备领域的产品布局。

同时，蓝盾光电借助此次交易，可以在光学设计、检测技术、自动控制、软件算法及应用场景开发等方面，持续深化技术协同。

高端光学分析测量仪器整机设备的测量精度、抗干扰能力等核心性能壁垒，建立在上游高精度光学元器件的制造水平之上。岚创科技的精密真空镀膜设备，正是制造此类高精度光学元器件的关键生产设备。

校对：王玥

制作：舰长

审核：木鱼

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