太保资产：精耕穿越周期的资产配置体系， 以更低波动锚定长期稳健收益

保险资金具备长期性、安全性和稳定性，基于负债端相对刚性的成本约束，追求长期稳定的绝对收益。中国太保旗下太保资产深刻理解保险资金属性，将有效实现资产负债匹配目标作为确定投资理念和制定配置策略的基本出发点。面对复杂的外部环境与国内经济高质量发展的新阶段，太保资产主动以跨周期视角研判中长期宏观环境及产业发展方向，深化对战略性新兴领域和长期优质赛道的研究，确保长期资产配置既有战略定力，又契合时代主线。

为应对低利率与资产荒环境带来的挑战，太保资产积极拓展资产配置的能力边界，通过资产多元化和策略多元化寻求新的稳定收益来源，已成为重要方向。一方面，太保资产构建专家小组团队，强化资产深度研究与策略开发能力；另一方面，完善风险管理体系，深化对各类资产风险特性的认知与管理。在操作层面，随着保险资金内部账户与外部第三方产品日益丰富多元，太保资产需实施更为精细的配置管理，包括细化资产配置流程、完善配置研究体系，同时持续推进配置流程与研究体系的系统化建设，并借助AI技术积极推动投研系统的智能化升级。

权益配置“核心+卫星”，降波动、稳超额。在当前较为极致波动的股票市场风格环境下，太保资产坚持从长期风险收益目标出发管理权益资产。仓位管理上，综合考量负债端风险承受力与资产端配置性价比，实现资产负债协同决策；结构配置上，执行“核心+卫星”策略--核心策略聚焦与长期负债属性高度匹配的股息价值策略，卫星策略则布局FOF、成长精选、优质资源等多元化分散策略。通过这一结构化安排，有效降低了整体权益组合的波动水平，同时为获取长期超额回报奠定基础。

主动应对优质资产供给不足的挑战，精挑细选投资品种，稳步扩大优质固收资产的配置规模。面对较为不利的市场环境，太保资产主动转变固收投资思路，紧跟市场变化快速反应，精准抓住一季度稍纵即逝的配置窗口，积极配置优质长期限银行协议存款、高等级AAA信用债及长久期利率债，为委托人锁定具备相对优势的资产，成功获取超额收益。