AI营销平台Braze(BRZE.US)业绩报喜盘后却大跌！Q2营收、EPS均超预期 上调全年指引

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智通财经APP获悉，人工智能(AI)营销平台Braze(BRZE.US)公布了好于预期的第二财季业绩，同时上调了2027财年全年业绩指引。财报显示，在截至7月31日的第二财季，Braze实现营收2.272亿美元，同比增长26%，好于分析师平均预期的2.203亿美元;净亏损为1890万美元，较上年同期的净亏损2790万美元收窄32%;调整后每股收益为0.19美元，好于分析师平均预期的0.15美元。

Braze表示，营收增长主要由追加销售、续约以及新客户推动。按业务划分，订阅营收同比增长21%至2.077亿美元，好于分析师平均预期的2.042亿美元;专业服务及其他营收同比增长136%至1960万美元，好于分析师平均预期的1593万美元。

截至第二财季末，Braze共有2,789家客户，高于上年同期的2,422家，其中包括361家年度经常性收入(ARR)达到或超过50万美元的客户。无论是整体客户群体还是规模较大的客户，其净留存率都有所改善。截至7月31日，剩余履约义务金额达到10.9亿美元。其中6.911亿美元属于当期收入，预计在不到一年的时间内确认收入。

值得一提的是，GAAP毛利率从67.7%下降到了66.8%，而非GAAP毛利率则从69.3%下降到了68.6%。Braze并未对毛利率下降的原因给出具体说明，因此这一压力的持续存在仍是一个需要关注的问题。

不过，运营费用的增长速度远低于营收增长速度——第二财季运营费用同比增长6%至1.7亿美元，增幅远低于当季营收26%的同比增速。这表明尽管毛利率有所下降，但公司的运营杠杆效应却有所改善。

首席执行官比尔·马格努森将本季度的业绩归功于Braze在帮助客户实现可观投资回报方面所发挥的作用。他表示，随着客户更加关注投资回报率，诸如BrazeAI Operator、BrazeAI Agent Console以及BrazeAI Decisioning Studio等产品的应用正在加速推广。

Braze还提升了其人工智能能力，与AWS达成了为期三年的战略合作伙伴关系，并加强了与Databricks CustomerLake的集成。新的客户成果包括Chime、Wilson Sporting Goods、Foxtel Group以及一些国际品牌。

对于第三财季，Braze预计营收为2.29亿美元至2.3亿美元，好于分析师平均预期的2.275亿美元;预计调整后每股收益为0.13美元至0.14美元，不及分析师平均预期的0.16美元。

Braze还上调了全年业绩指引。该公司目前预计，2027财年营收为9.1亿美元至9.13亿美元，此前预期为8.95亿美元至8.99亿美元，分析师平均预期为8.982亿美元;预计全年调整后每股收益为0.64美元至0.65美元，此前预期为0.61美元至0.65美元，分析师平均预期为0.63美元。

不过，截至发稿，Braze周二美股盘后大跌近13%。