新刊快评丨支付与信贷“分家”，新规终结支付场景流量诱导

（原标题：新刊快评丨支付与信贷“分家”，新规终结支付场景流量诱导）

支付归支付，借贷归借贷。此次新规落地，是互联网金融从野蛮生长走向合规审慎的又一步。技术带来支付便利，但金融的本质是风险与责任，把选择权还给用户，才是行业行稳致远的根基。

9月30日，由央行、金融监管总局、工信部等八部门联合出台的《金融产品网络营销管理办法》将正式落地实施。随着新规施行，花呗、白条、各类平台月付等信贷产品，将不能继续与银行卡、余额等支付工具并列陈列在收银页面，必须移入独立专区，由用户主动选择才可使用。这场收银台页面的改动，不只是前端界面的调整，更是互联网金融营销逻辑的一次纠偏，将用户的选择权重新交还给消费者。

图片来源：中国政府网

长期以来，高频的支付场景成为互联网平台推广金融产品的重要流量入口。网购、点外卖、扫码充电的过程中，用户注意力集中在完成付款，很容易忽略页面暗藏的营销套路。信贷产品凭借优先展示、默认勾选等设计，利用用户操作惯性制造“无感借贷”；部分场景还借支付授权弹窗捆绑保险、理财服务，不少消费者在毫不知情的情况下完成签约扣款。据媒体报道，北京消费者扫码支付5元充电费，因误授权快捷协议，后续被保险产品多笔扣费，这正是支付场景金融诱导乱象的缩影。很多用户直至收到账单，才惊觉自己已经负债，甚至因小额遗忘欠款留下征信瑕疵。

新规第十二条划出清晰红线：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。这意味着，信贷、理财、保险不能再与常规支付选项混同陈列。除了支付与金融产品强制区隔，办法还对营销话术、营销主体资质、信息披露作出系统性约束。“低门槛”“秒到账”“低利率”这类误导性宣传被明令禁止；无资质个人、自媒体不得开展金融产品营销推广；金融产品必须明确披露持牌主体、费率与风险，堵住隐形导流、借壳营销的灰色空间。

图片来源：金融产品网络营销管理办法

需要厘清的是，新规不是否定消费信贷本身，更不是叫停花呗、白条等产品。信贷服务本身可以满足部分用户短期周转的合理需求，新规约束的是营销方式，而非产品功能。用户依然可以主动进入专区使用先买后付服务，只是信贷不能再借助收银台的流量红利实现“顺手推销”。网络流传“余额宝、零钱通将无法消费”的说法已经被多方辟谣，货币基金类产品只是需要做好区隔展示，消费、转出功能不受影响，公众不必恐慌式提现。

图片来源：央视新闻

对于平台而言，新规意味着“一个收银台两套收益”的商业模式迎来调整。过去平台依托支付高频场景，通过导流信贷、理财获取丰厚分成；信贷产品迁入独立专区后，产品曝光度下降，转化效率会承受压力。短期之内，相关平台需要完成系统改造、业务流程梳理，收入端或将面临阵痛。但从行业长远发展看，剥离流量诱导的外衣，能够倒逼互联网平台回归支付通道的本职，金融机构也需要把竞争重心放回产品、风控与服务能力，而非依赖场景导流获客。

如果说“收银台分家”改变的是前端展示，那么，新规的另一条主线，则直接改写了平台与金融机构的合作模式。办法要求，第三方平台提供转接渠道必须跳转至金融机构自营平台，不得在多级第三方间流转，也不得转委托；同时明确第三方平台不得介入或变相介入贷款额度测评、合同签订、资金划转等销售环节。这意味着过去“平台测额、导流、预授信”的助贷玩法将大幅收缩——平台的职能被压缩回信息展示、合规转接，实质的测额、授信、签约、放款都要回到持牌机构的自营体系内完成。API助贷、贷款超市、多级导流等流量套利模式，正面临巨大挑战。

图片来源：八部门有关负责人就《金融产品网络营销管理办法》答记者问

图片来源：金融产品网络营销管理办法

保护消费者，是本次监管政策的核心落脚点。青少年、中老年群体最容易成为无感诱导的受害者，强制区隔的制度设计，能够从源头降低误触借贷、被动投保的概率，减少非主观原因造成的征信受损。

支付归支付，借贷归借贷。此次新规落地，是互联网金融从野蛮生长走向合规审慎的又一步。技术带来支付便利，但金融的本质是风险与责任，把选择权还给用户，才是行业行稳致远的根基。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪

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