和讯信息曾宇豪：想要精准判断阶段底部甚至大周期底部

（原标题：和讯信息曾宇豪：想要精准判断阶段底部甚至大周期底部）

9月29日和讯曾宇豪指出，如果你不看好指数后续走势，或者说既不看好AI科技主线，也不看好大金融板块，那完全可以换个思路，去布局那些和指数、和大主线周期完全错位的板块。 具体来说，AI硬科技的主升浪已经走了两年多，这一轮指数的上行周期也是从2024年启动至今，你要找的就是过去这两年多里，自身行业处于下行周期，既和AI这条超级大主线走势背离，也和指数上行节奏完全错位的板块。 按这个标准筛选，过去几个月的创新药板块已经率先走出了独立行情，而未来一年的医疗、器械、猪肉、农业，包括造船等方向，和指数、和过去几年的AI主线基本没有深度关联，哪怕局部有零星题材交集，整体逻辑完全独立。 当然之前很多人会提到白酒、地产、建材这类板块，这几个方向我本身研究不多，但你完全可以顺着这个周期错位的思路去推演：比如地产周期本身就是库兹涅茨周期，一轮完整的上下行走完要20年左右，你可以自行判断现在是不是真的到了周期底部。 再看白酒，作为高毛利消费行业，在走完高端白酒价量齐升的阶段之后，必然要面对人口总量下行、人口结构老龄化带来的需求收缩，而且高端白酒本身和地产周期强绑定。我不是不看好这些板块，只是它们的运行周期太长，很难精准判断操作节奏。之前就有百亿私募基金经理，从4年前就开始看好地产板块企稳，结果一路踏空整轮牛市，净值回撤巨大。 核心原因很简单，在运行周期这么长的行业里，想要精准判断阶段底部甚至大周期底部，难度非常高。顺着这个思路，大家可以一起梳理思考，当下到未来两年的时间窗口里，还有哪些板块具备见底甚至反转的可能性。