今夜！中国资产，大涨

【导读】终于轮到中国资产大涨了

个股方面，科技股涨跌不一，光通信板块涨幅居前，Lumentum涨超7%，应用光电涨6%。

上一个美股交易日，AI概念股遭遇抛售，原因是OpenAI已告知投资者，截至9月底，其年化营收达到500亿美元。而就在上个月，市场还广泛流传着680亿美元的数字。不过，一位知情人士表示，此前的680亿美元还包含了合作伙伴贡献的总收入。

受此影响，纳斯达克指数周四下跌超过1%，创下8月中旬以来最大单日跌幅。这也是纳指连续第二个交易日下跌。

分析师表示：“这轮抛售反映出市场持仓结构存在严重失衡，而我们认为，这种失衡还需要进一步消化。因此，整个AI相关科技股板块不太可能简单地出现一轮急剧的V型反弹。对于AI而言，真正的问题并不在于年化经常性收入（ARR）采用总额还是净额口径计算，而在于两个方面：第一，独立运营的前沿AI模型实验室，正变成越来越缺乏吸引力的商业模式。第二，越来越多的迹象表明，面对汹涌而来的AI相关债务融资和股权融资，资本市场已经开始表现出抵触情绪。”

当前，美国企业正经历近年来最强劲的盈利增长周期之一。标普500指数成分股的盈利已经连续七个季度实现两位数增长，而投资者希望这一势头能够延续。

地缘政治冲突、债券收益率上升，以及市场对AI投资回报的担忧，都加剧了交易员的焦虑。

不过，爱德华兹资产管理公司的鲍勃·爱德华兹认为，企业盈利预期依然强劲，而11月选举带来的不确定性最终消除后，也可能成为推动股市上涨的另一催化剂。他表示：“我认为，企业盈利依然表现得异常强劲。”

分析师预计，标普500指数成分股第三季度利润将同比增长约25%。

Nationwide的马克·哈克特表示：“企业盈利和AI投资仍然是成长股的强大支撑，但长期利率高企、能源价格推动的通胀风险，以及上涨行情集中于少数股票，都意味着市场承受利空消息的空间变得更加有限。在经历长期横盘震荡后，市场估值、投资者情绪和持仓结构都已经有所调整，因此仍有理由保持乐观。”

好了，今晚其实没啥大事，大家周末愉快呀！

编辑：杜妍

校对：纪元

审核：陈墨