今夜！又暴跌了

今年以来，市场对AI相关资产近乎无止境的需求，推动芯片股从年内低点大幅反弹。但如今市场波动重新出现，投资者开始担忧这轮投资热潮能否持续。

背后的担忧包括：AI基础设施投资越来越依赖债务融资、利率持续偏高、科技股估值已经拉高，以及行业竞争不断加剧。

韩国股市受到的冲击最大，原因是长鑫科技宣布，在芯片技术领域取得突破，该技术方向被认为是三星电子等竞争对手多年来一直在追求的目标。

美国银行的一项调查显示，全球投资者目前对科技股的配置比例，是自六年前疫情后市场反弹以来最高的水平，这意味着追逐AI行情的资金也面临更大的风险敞口。

与此同时，摩根大通、花旗集团和富国银行第三季度的贷款业务收入创下新纪录。尽管利率不断上升，但客户依然持续借贷。

瑞银首席投资办公室的乌尔里克·霍夫曼-伯查迪表示：“虽然市场波动仍可能持续，但我们认为，在企业盈利增长依然强劲的情况下，美国股市仍有进一步上涨空间。我们建议投资者保持充分分散的资产配置，同时兼顾周期性行业和长期增长领域。”

交易员们也开始为周三公布的重要通胀数据做准备，同时消化近期各国央行官员释放的信号。

美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，近期美国长期国债收益率飙升，正在抑制房地产、汽车等对利率敏感行业的需求，在一定程度上发挥了类似收紧货币政策的效果。

沃勒周二在彭博新经济论坛新德里会议上表示：“当收益率上升时，它是否会影响住房、汽车以及其他利率敏感行业？当然会。”他表示，虽然这并不是美联储希望看到的结果，但更高的收益率“正在帮忙发挥一点作用”。

审核：木鱼