财报前瞻 | 光通信挑大梁+太阳能待修复 绩前布局康宁(GLW.US)正当时?

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智通财经APP获悉，康宁(GLW.US)将于10月27日盘前发布2026年第三季度财报。Zacks市场共识预期其销售额为50亿美元，每股收益为88美分。过去60天内，市场对康宁2026年全年每股收益的预期上调0.61%至3.29美元，对2027年每股收益的预期上调0.47%至4.30美元。

这家先进玻璃基板生产商过去四个季度的盈利表现出色，平均较市场预期高出1.75%。Zacks专有模型预测康宁第三季度盈利有望超预期。

Q3财报看点：光通信挑大梁，太阳能待修复

光通信预计仍是康宁Q3业绩的关键驱动力。AI基础设施和超大规模数据中心投资持续增长，带动光纤、光缆及高密度连接解决方案需求上升。康宁与亚马逊、英伟达签订的多年度协议，以及此前宣布的与Meta的合作，进一步支撑了需求;9月与威瑞森达成的2032年前供应高密度光纤及连接解决方案的协议，也增强了其长期增长前景。此外，康宁计划扩大美国制造产能并投资下一代光学技术，这将进一步夯实其长期竞争力。

太阳能业务处于修复期。 第二季度，晶圆工厂的延长检修停机及设备升级拖累了盈利表现。管理层预计，随着生产恢复和运营效率提升，第三季度销售额和利润将有所改善。康宁正扩大其在美国的多晶硅、晶圆和组件生产能力，生产效率提升有望推动太阳能业务盈利能力改善，成为额外的增长来源。

中长期看Springboard计划落地。 在升级版“Springboard”计划下，管理层目标是到2026年底实现年化销售额200亿美元，到2028年底达到300亿美元，到2030年底达到400亿美元。不过，这些目标取决于执行能否到位以及客户需求能否持续。

风险在于业务表现不均。 消费电子和汽车市场的需求趋势，以及存储芯片价格上涨对智能手机的影响，可能拖累康宁部分业务的增长。

财报公布前，康宁值得布局吗?

过去一年，康宁股价上涨41.8%，而行业平均涨幅为100.8%。从估值角度看，康宁远期市盈率为30.24倍，低于行业平均水平31.13倍，但高于该股自身26.57倍的历史均值。

总而言之，AI驱动的光连接需求、长期客户协议以及运营利润率改善，是康宁第三季度财报的主要利好因素。太阳能业务盈利改善有望进一步提振业绩。过去几个季度盈利和现金流的持续改善也构成顺风。在Zacks看来，在财报公布前买入康宁股票似乎是一个不错的投资选择。