拖了九年，特斯拉(TSLA.US)Semi终于开始接单量产

（原标题：拖了九年，特斯拉(TSLA.US)Semi终于开始接单量产）

智通财经APP获悉，在 2017 年那场发布会过去九年之后，特斯拉(TSLA.US)的 Semi 电动重卡终于站上了自己的量产线：今年 9 月，公司在内华达州斯帕克斯建成首座 Semi 专用工厂，ZET SCALE、Einride、WattEV、QX Logistics 与 IMC Logistics 的订单已排进名单。也是在本周，一辆 Semi 在加州 880 号州际公路起火、单向车道关闭约 10 小时，给这条刚启动的爬坡曲线添了问号。

产量水平仍未确定

斯帕克斯工厂紧邻特斯拉最大的电池工厂——内华达超级工厂，占地约 16.7 万平方米。Semi 项目负责人 Dan Priestley 称：“这不是一座普通的总装厂，而是我们能做到的最接近‘原料进、成品出’的形态。”

Priestley 给出的设计产能为年产 5 万辆;特斯拉 10 月 21 日三季度报告列出的 Semi 已安装年产能为 2.5 万辆，公司至今未披露实际产量。首辆卡车 4 月下线，9 月 24 日举行量产交付活动;量产车电池已由外采 2170 电芯切换为自产 4680 电芯。

价格：靠运营费用找平

Semi 的“报道价格”为 325 英里标准版约 26 万美元、500 英里长续航版约 29 万美元，不含补贴;同级别新柴油牵引车通常售价 15 万至 20 万美元。需要说明的是，特斯拉从未官方公布 Semi 售价，29 万美元出自 Electrek 今年 2 月报道的一份客户报价。

价差靠运营成本弥补：长续航版在 8.2 万磅满载下标称续航 500 英里、能耗 1.7 千瓦时/英里;特斯拉在量产活动上展示的对比显示，柴油重卡每英里运行成本约 0.50 至 0.80 美元，Semi 可稳定在 0.20 至 0.25 美元。

竞品一侧，福莱纳 eCascadia 标称续航最高 230 英里、峰值充电 270 千瓦，沃尔沃 VNR Electric 为 275 英里、250 千瓦;帕卡(PCAR)的肯沃思与彼得比尔特同样在售电动机型。Semi 在续航与充电功率上领先，但三家都有已上路数年的产品与现成售后网络。

2500 辆大单里的两重限定

最大的一笔来自 9 月 22 日的 ZET SCALE 联盟——2500 辆，被称为北美电动 8 级卡车史上最大单笔采购，据报道其背后有微软与百事参与。

但这笔订单有两重限定：特斯拉是“主要供应商”(primary OEM)而非独家，Kenworth、Volvo 与 RIDE 同列次级供应商;联盟也未说明 2500 辆中有多少会落地为 Semi。换言之，这是一个采购框架，不是锁定给特斯拉的订单。其余订单中，Einride 8 月下单 500 辆，WattEV 5 月下单 370 辆(主要用于奥克兰港短驳)，IMC Logistics 本月下单 50 辆。

突发碰撞事件

当地时间周二，一辆 Semi 在加州海沃德附近 I-880 南向车道起火。没有碰撞、没有其他车辆卷入，司机安全撤离，并告诉巡警车“就那么着了”、不知道原因。加州公路巡警以“有害化学烟雾风险”为由双向封闭 I-880，前后约 10 小时;巡警最初警告电池可能持续燃烧 15 至 18 小时，实际处置快于预估。车辆运营方身份未确认，特斯拉未作回应，原因仍在调查。

这是两年内第二起导致加州州际公路关闭的 Semi 起火。2024 年 8 月，一辆特斯拉自有的 Semi 在 I-80 埃米格兰特峡附近起火，NTSB 后来认定该车冲出路面、撞上轮廓标与树木后电池被引燃，消防用了约 5 万加仑水，车道关闭长达 15 小时。区别在于这次没有碰撞，调查焦点因此落到车辆本身——电池包、高压系统、驱动单元，或轮胎/刹车起火蔓延。

据美国消防协会数据，2018 至 2022 年美国消防部门年均处置 15,462 起大型卡车火灾(约每天 42 起)，车队绝大多数为柴油车;特斯拉自称其车辆每 1.4 亿英里发生一起起火。但对一款刚进入量产、保有量仍小的车型而言，一起无碰撞起火本身就是高权重样本。

大摩：账算在软件订阅上

机构对 Semi 的兴趣更多在软件端。摩根士丹利分析师 Andrew Percoco 在 9 月研报中测算：按每英里 0.85 至 1.00 美元的自动驾驶订阅费、每月行驶 1.8 万英里计，一辆自动驾驶 Semi 每月可产生 1.2 万至 1.8 万美元软件收入;若 2040 年部署 8.2 万辆，仅软件收入即达 170 亿美元(不含整车与充电收入)。据此，大摩把乐观情景目标价由 820 美元升至 840 美元，基准情景维持 400 美元、评级“与大盘持平”。该逻辑的前提是自动驾驶落地——马斯克称目标是 2027 年提供自动驾驶 Semi，目前仍属期权价值。