“名称陷阱”，监管加码！香港证监会收紧误导性称衔，降低投资者误判风险

【导读】香港证监会收紧误导性称衔，降低投资者误判风险

中国基金报记者 叶诗婕

11月6日，香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）发表咨询总结，就进一步限制不受规管的机构使用具误导性的名称以保障投资者，相关修订建议获市场广泛支持。香港证监会表示，将扩大受限制称衔清单，并建立更快更新清单的机制，同时把监管覆盖延伸至虚拟资产领域，从源头减少投资者因机构名称产生误判，夯实投资者保护防线。

本次咨询于2025年6月启动，咨询期内共收到9份意见书，回应者普遍支持扩大《证券及期货条例》下现有的受限制称衔清单，并认同在《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》下引入类似条文。

该份咨询总结指出，监管对象是受限制称衔，也就是 “交易所”“结算平台” 这类带有监管暗示的特定术语；不法机构往往把这类受限制称衔嵌入商号，形成香港证监会所指的具误导性的名称，令零售投资者误以为机构属于香港证监会认可的持牌主体。

经吸纳市场意见，香港证监会计划扩阔受限制称衔范围，新增四类管控方向：市场上新兴的容易混淆的金融称衔、对应不同受规管产品的描述性称谓、结算营运相关词汇，以及借用成熟机构名称或简称的误导性表述。与此同时，监管框架同步延伸至虚拟资产赛道，在《打击洗钱条例》下增设同类限制条文，覆盖虚拟资产交易平台，填补跨条例监管缝隙，适配虚拟资产市场的监管现实。

针对市场提出清单更新滞后的意见，香港证监会同意优化机制，修改有关建议以便能够加快更新受限制称衔清单，跟上金融市场用语演变，避免规则滞后于不断翻新的包装话术。

香港证监会市场监察部执行董事梁仲贤指出：“有关建议得到广泛支持，凸显了保障投资者免因某些名称而可能误解机构的监管状态的重要性。建议修订将加强有关限制，并容许更迅速地更新受限制称衔清单。随着金融市场及市场参与者所采用的词汇不断演变，这将进一步加强投资者保障。”

整套修订方案后续将提交立法会审议批准。香港证监会称，在法例正式生效前，已更新相关建议修订的常见问题，并会联同投资者及理财教育委员会开展投资者教育。该会同时提醒投资者，机构名称不等于监管背书，入市前务必在香港证监会公众登记册核实机构牌照及业务范围，切勿单凭名称判断机构合规性。

编辑：格林

校对：王玥

制作：小茉

审核：许闻

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