中国非银金融机构海外并购提速 全球“猎捕”投行险资

中国保险业与券商在2014年不断出现重大海外并购加速出海。在四季度,非银行类金融机构海外并购暴发。安邦保险和海通证券均连续出手并购,投资地均为欧亚大陆。

非银行类金融资本出境收购主要有两大目的,一是通过收购国际投行助力其投行业务的成熟化、多样化。二是像复星国际一样,进军美国保险业,通过收购保险公司为其在美投资提供资金支持。

晨哨集团在1月9日发布的《2014年四季度中资海外并购报告》数据显示,第四季度中国企业在金融行业的海外并购共7宗,均发生在10月和12月。披露金额11.95亿美元,较三季度披露金额11.89亿美元微增0.47%。

晨哨研究报告指出,与此前商业银行收购海外银行,增加国际网点布局,拓展海外市场不同,中国非银行类金融资本出境收购国际投行则将助力其投行业务的成熟化、多样化。

2014年10月13日,安邦保险宣布收购比利时保险公司FIDEA NV。随后,安邦保险又于12月16日与比利时金融集团德尔塔劳埃德签订协议,以2.19亿欧元收购其下属公司比利时德尔塔劳埃德银行。

海通证券于2014年10月28日宣布以2000万美元收购日本证券公司Japaninvest,12月8日,海通证券又与葡萄牙银行Novo Banco签订协议,以3.79亿欧元全面收购其附属公司葡萄牙圣灵投资银行(Banco Espírito Santo de Investimento,S.A.)。

目前,中国的证券公司与国际投行相比在业务功能以及经营模式上都存在较大差异。多数中国证券公司的证券经纪业务占据总业务的很大份额。而国际投资银行, 业务重点则放在了证券承销和自营业务上, 金融创新交易也占据着重要的地位。另外,国际投资银行杠杆化程度远高于中国券商,收购国际投行或许也将得到更高的回报率。

四季度安邦保险和复星国际均收购了境外保险公司。复星国际延续其“巴菲特模式”,进行了其2014年第三宗对境外险企的收购。复星国际于12月31日宣布以4.33亿美元全面收购美国保险公司Meadowbrook Insurance Group。复星国际在2014年5月收购葡萄牙保险公司Fidelidade后,已于10月通过此保险公司对葡萄牙医疗企业进行收购。而美国也是复星的核心投资目的地之一,在收购美国保险公司MIG后,能为其继续投资美国提供资金。

安邦保险也称,其收购的比利时保险公司FIDEA NV与比利时德尔塔劳埃德银行将达成协同效应,逐步布局整个欧洲。安邦保险2014年的海外并购接二连三,在收购保险公司后也将拥有更多的资金可以进行资产配置,布局海外。