股改在即收齐金控“全牌照” 长城资产强力锻造子公司

金融混业经营的趋势中,长城资产管理公司(下称“长城资产”)的“全牌照”布局已经完成。

2014年,该公司战略投资了德阳银行,完成了对厦门证券的重组并将其更名为“长城国瑞证券”,将银行和证券两块含金量最重的金融牌照收入囊中。

相比其他大型金控集团,长城资产旗下子公司普遍较为弱小。长城资产的办事处、子公司、事业部被视为经营战略中的“三驾马车”。去年,这“三驾马车”的利润贡献率分别为69%、13%和18%。

长城资产总裁张晓松近日在接受21世纪经济报道独家专访时表示,2015年努力的两个重点之一,就是促进母子公司之间的均衡发展。

张晓松坦言,“前几年由于平台公司构建还没有完全到位,集团经营效益增长主要来自于母公司的贡献。今年伴随着银行、证券平台构建成功,以及对其他平台增资提质等工作的稳步推进,集团已基本形成了‘全牌照’的平台公司体系。今后要下力气把平台公司板块做优做强,使其成为集团效益的重要增长极,从原先‘以母公司为主体的增长’向‘真正的集团化协同发展转变。”

至于“全牌照”金控格局下如何更好发挥集团的协同效应,张晓松表示,集团协同并不是单纯的利润相加,而是综合效益的最大化。也就是要通过集团综合经营、协同作战、交叉销售、融合创新,以及资源共享、客户共享、信息共享、品牌共享,做到“以最少的成本投入,实现最大的效益产出”,达到“1+1大于2”的效果。

平台子公司提升计划

张晓松介绍,除了布局更多金融牌照,长城资产在2014年也对已有的平台进一步增强了实力、完善了资质。

比如,长城金融租赁公司、长生人寿保险公司的增资均已获财政部批复;长城环亚国际获香港证监会4号、6号和9号牌照;长城金融咨询公司获得央行“信贷市场评级”资质;天津金融资产交易所获得天津市政府“小额贷款公司资产收益权转让”资质和互联网金融创新试点;长城股权基金获中国证券投资基金业协会“私募投资基金”资质。

对于未来发展方向是大型金控集团的AMC,获得宝贵的“金融牌照”资源或许只是第一步。张晓松对此有清晰的认识。

他向21世纪经济报道表示,金融控股集团的核心要义在“协同”。如果做不到有效协同,牌照再多也意义不大。长城资产致力构建“全牌照”的平台体系,并不是为了和别人比“谁的牌照多”,而是为了最大限度地提升集团协同作战的能力。

在张晓松看来,各金融牌照之间不能“单打独斗”,必须形成“打组合拳”的优势。他形象地表示,“我们不能将各牌照平台做成一个个毫无关联的‘小专卖店’,而要将其综合起来,与母公司实现优势互补,形成功能强大、服务优质的‘金融百货超市’,为客户提供‘一站式’综合金融服务,为项目提供‘一揽子’解决方案”。

预计长城资产今年股改获批在即。站在新的起点,张晓松表示,综合化经营方面,要把重点从原先的“平台搭建”转移到“平台发展”上来,致力“做优做强”。“目前我们暂没有继续拿新牌照的打算,关键是要把已经拿到的牌照整合好、运用好。”他说。

“三驾马车”再平衡

2015年起,新的《金融资产管理公司监管办法》正式实施,首次正式将AMC作为金融集团来加以监管。该办法对AMC的公司治理、风险管控、内部交易管理、资本充足性管理、财务稳健性管理、信息资源管理、信息披露等,均做出了明确监管规定。

对《监管办法》中关于资本充足率不得低于12.5%、集团层级控制在三级以内等规定,张晓松表示,长城资产“早已达标”。其他方面的规定,如公司治理、信息披露等方面的要求,需要在改制后分阶段落实。

他表示,长城资产自成立以来,始终重视风险管控工作。在政策性经营时期,即深入开展了以“铁规章、铁账本、铁档案”为主要内容的打造“三铁”活动;向商业化转型后,在同业中率先开展了资产减值测试、“五级九档”的风险资产分类、各项准备计提和经济资本管理,去年又在同业中率先启动了“立体、多维、全覆盖”的全面风险管理体系建设。

在近年来的商业化转型中,长城资产逐步形成了办事处、子公司、事业部“三驾马车”协同发展的经营格局。

去年,“三驾马车”的利润贡献率分别为69%、13%和18%。今后的方向是根据其各自不同的功能定位,更加均衡、各有重点地发展。

如何实现母公司的办事处、各子公司、事业部之间的再平衡?张晓松认为,首先要明确每一个平台子公司的发展规划,做到产品、功能、人才、机制、效益“五个有”。

比如,实现以产品为主要链条的协同,特别减少对物理网点的依赖,强化网络平台功能,对平台公司要建立区别于母公司的、更加市场化的机制等等。

张晓松将办事处定位为集团的综合营销和客户服务前台。

“办事处(分公司)有遍布全国省会和重点城市的网络优势,将其打造为集团各类产品的综合营销中心和客户维护前台,积极探索推行客户经理制度,增强办事处(分公司)的综合金融服务功能。”他说。

至于母子公司之间的联动,张晓松表示,母公司可以代理销售平台公司的产品,平台公司之间也可以相互代理销售产品或代理销售母公司的产品,形成交叉协同、双向协同。

长城也是同业中率先开始探索事业部制的资产管理公司。对事业部,张晓松表示,今后的重点,是集中精力做好两大事业部,即以投资投行事业部为引领,进一步做强并购重组业务,打造并购重组品牌;以资金营运事业部为引领,加强对集团资金的统一管理和营运,确保集团经营的流动性和稳健性。(编辑 李伊琳)