上投摩根吴文哲：高端制造风已起 在“故事”中去伪存真

语速快而语调平稳,逻辑性强而有条不紊,戴黑框眼镜,穿运动装,11年金融领域从业经验,做研究员时志攻军工、TMT、消费品,做首席策略师时推敲国家政策与经济走势,上投摩根卓越制造拟任基金经理兼研究部副总监吴文哲就是这样一位“金融理工男”。

在他眼中,2015年的A股市场精彩纷呈——牛市基础依旧,主题投资机会层出不穷,短期来看,一批白马型的成长股有望引领创业板指成为上半年表现最好的指数,纵观全年,制造将成为贯穿A股一条不可忽视的投资主线。

吴文哲坦言自己钟情于成长股,他向记者解释道,在资本市场中,股价的上涨需要天时地利人和共同支撑。目前,国内宏观经济正处于转型期,代表了未来发展方向的新兴产业公司无疑将受益最多。

但他同样并不否认,目前成长股中的确存在“炒概念”和“讲故事”的现象,不过他坚信如果将时间轴拉长,市场将具备去伪存真的能力,注册制的推出以及IPO发行提速有望加速成长股的“去泡沫”,在实际的投资中需要加强对行业和个股的研究。

Wind数据显示,截至2月28日,申万制造行业近年表现大幅超越沪深300及上证综指,行业内牛股辈出,近三年在764只成分股中有320只股票涨幅超过100%,其中有90只股票涨幅超过200%。

“如果将工业4.0、机器人和自动化等概念延伸开来,结合目前互联网在生活中方方面面的渗透、我国制造业近年来不断的升级换代、《中国制造2025》顶层规划推出在即等因素,我们发现,中国‘智’造将成为未来制造业的必然趋势。”吴文哲说。

事实上,在这个万物互联的年代,互联网已经对传统制造进行了升级和改造,嫁接于互联网的传统行业最为受到资本市场的青睐。Wind数据显示,2014年全年智能家居、智能物流、智能医疗、智能汽车等主题概念上涨逾60%,智能电网、智能电视、智能交通和智能穿戴等同样涨幅喜人。

其次,受益于国家政策支持、自身拥有价格优势,加上部分行业龙头在细分领域竞争能力的不断提升,以医疗器械、国产芯片以及军工为代表的高端制造迎来国产化发展良机。

第三,“一带一路”已上升为国家战略,2015 年有望成为“一带一路”建设元年。据报道,预计未来10年间的基础设施投资需求,将达8万亿美元(约合50 万亿元人民币),由此将催生包括工程机械、铁路装备、核电装备、电力设备等行业中相关公司的长期投资机会。