支付宝流量计费“吃光”货基利润

近日,多家基金公司的货基和债基暂停支付宝渠道申购、转换转入及定投服务。据媒体报道,支付宝提高了支付技术服务费,导致货币基金亏本,基金公司被迫退出与其合作。2日,蚂蚁金服作出回应,称计费方式仅仅是从存量计费改为按流量计费,主要是为了覆盖成本和精准收费。

中国证券报记者就此事采访北上广深多家基金公司,受访基金公司均表示在此前的存量计费方式下,对货币基金而言,所支付的技术服务费仅占管理费(通常为0.3%)的1/3-1/2,但是新费率则导致费用提高到0.3%左右,几乎将货基本已微薄的利润全部“侵吞”。有业内人士认为,此举是蚂蚁金服在控股天弘纠纷落定之后,“护犊”余额宝的伐异行为,其对余额宝的费率就低很多。对此,接近蚂蚁金服的人士表示,余额宝与其他货币基金不同,属于与支付宝的深度合作,因此费率完全不一样。

蚂蚁金服:为了能精确收费

目前,北上广深已有多家基金公司表示暂停了货基和债基的支付宝服务。或是由于合同到期时间的不同,有的从去年10月开始,有的从今年年初开始,有的则从今年3月底开始。

对此,蚂蚁金服在回应中表示,不存在支付宝“强收”手续费或者“痛宰”基金公司的情况。2015年初,支付宝就调整基金支付技术服务费标准与基金公司进行沟通,商定所有基金支付技术服务费统一按流量收取。相比调整前,支付宝对权益类基金的支付技术服务费标准大幅下降了一半,远低于行业平均水平,货币基金、债券基金则从原来的按照存量计费改为按流量计费。蚂蚁金服表示此举是为了精确收费和降低成本。“按流量计费模式更加简单、透明。此前按照存量计费部分,统计非常困难,难以准确计费,支付技术服务费往往难以覆盖成本,此举也是综合考虑银行支付成本和基金行业现状的正常调整。”

一位接近蚂蚁金服的人士进一步表示,此前货基、债基是按月度存量收费,支付宝的系统并不能掌握统计数据,而是要基金公司自己上报,难以准确计费。而且蚂蚁金服也有系统成本,每一笔钱从银行流出到支付宝,银行都要向蚂蚁金服收费。

蚂蚁金服认为,此举实际上降低了基金公司的支付成本,但基金公司对此并不完全认可。他们认为,权益类基金成本或许有所降低,货币基金则面临亏钱的危险。

基金公司:新费率吃光货基利润

北京某基金公司人士表示,按流量计费,是按照客户累计的申购量来收费,像货币基金这种申赎频繁、流动性较大的基金品种,同一个客户可能一段时间内申赎多次,对支付宝而言,这样计费显然更划算。“以前是按月末存量收费,不同等级的规模收费量不一样,例如5亿以下、5亿-10亿的费用不同。”该人士认为,“按存量收费更合理。”

另一家北京基金公司的人士表示,按以前的收费方法计算,支付宝收取的费用大概占基金资产规模的0.1%-0.2%,也就是管理费的1/3-1/2。

一位基金公司人士表示,改为按流量计费后,现在支付宝对货基收取的支付技术服务费会达到资产净值的0.3%左右。据悉,货币基金的费用主要包括管理费、销售服务费、托管费等。通常,管理费按基金资产净值的0.3%年费率计提,销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提,托管费按基金资产净值的0.1%年费率计提。其中,销售服务费是主要用于支付销售机构佣金,托管费要给托管银行。因此,仅有管理费是货基利润的主要来源。

业内人士认为,支付宝此举将货基的管理费用几乎“一口吃光”,这样一来,货基已没有利润可言。记者了解到,货币基金因为与银行的理财业务有直接利益冲突,在互联网金融开始之前,主要是借助直销和第三方平台来销售,采取管理费分成的模式,销售费用通常占管理费的一半左右。某基金公司的人士透露,其正与银行合作的一只宝宝类产品,是该银行的主打产品,也只分成一半多的管理费。

基金人士:蚂蚁金服护犊余额宝?

某基金公司人士表示,此举很有可能是在天弘基金的股权纠纷落定之后,支付宝的“护犊”之举。

公告显示,蚂蚁金服在与内蒙君正等天弘基金股东的纠纷中作出较大让步,同意撤销对内蒙君正的仲裁申请,不参与2013年7月至2014年底的利润分配,迟迟未缴纳增资款的内蒙君正配合增资,蚂蚁金服大股东身份落定。

值得关注的是,在让步中,蚂蚁金服表示,将减少向天弘基金收取的余额宝产品技术服务费。虽然没有透露减少幅度,但这一做法与目前对其他基金公司的收费方式明显不同。

不过,对这一说法,上述接近蚂蚁金服的人士表示,余额宝的费率确实是不一样的,因为余额宝完全是“另外一套模式”,其系统完全在阿里云上,属于与支付宝的深度合作。“这些基金公司的说法并不成立。天弘其他的货币基金,一样也按新的计费方式收费。”另据基金业内人士认为,所有产品都收取0.3%的支付技术服务费,对货币基金来说当然不合算,但对其他的权益类产品来说还是很低的,而且货基在淘宝上的销量不高,这样来看整体费用是降低的。由此看来,支付宝未必是要刻意提高货币基金费用,而可能是在梳理基金业务时的简单化做法。今后基金公司或许会对合作中的具体产品策略进行调整,但不会影响到与支付宝的整体合作关系。