深圳国资改革再发力 特发信息重组“一举三得”

停牌半年后,特发信息的中小股东终于等来了公司复牌,同时还有一份定增预案:公司拟通过定增及支付现金的方式,分别以1.9亿、2.5亿元收购深圳东志及成都傅立叶各100%股权。由此,特发信息不仅获得军工设备制造等新业务,还引入了新股东、实现核心骨干员工持股等,成为新一轮深圳国资改革的新样本。

细看特发信息此番定增,公司拟分别以1.9亿、2.5亿元的价格,通过定增和支付现金收购深圳东志、成都傅立叶各100%股权,其中现金支付1.45亿元,1.1亿元由定增募集配套资金筹集,其余3500万元以公司自有资金解决。上述定增发行价均为9.55元每股。

由于此番深圳东志、成都傅立叶的购买总价4.4亿元为特发信息当前经审计净资产的43.08%,距50%的重大资产重组标准仅差几个百分点,其余相关标准也均为“达线”,特发信息的本次组合收购未触及重大资产重组。

据介绍,收购标的中,深圳东志主要生产无源光纤网络终端、无线路由器、IPTV机顶盒、分离器和智能路由器等产品,目前采用ODM模式,为中兴通讯、华为、烽火通信等提供设计和生产外包服务。2014年,深圳东志营业收入4.32亿元,净利润2306.31万元。另一标的成都傅立叶,则主要生产军用航空通讯设备、数据记录仪和弹载计算机,产品应用范围覆盖军用无线通信、飞控导航、雷达信号处理和电子对抗等领域,其2014年营业收入5102.02万元,净利润1284.74万元。

而特发信息财务数据显示,公司2014年上半年光纤光缆产品的收入占比高达85%,此外公司2013、2014年前三季净利润分别为6146.55万、4551.82万元。可见通过本次并购,特发信息不仅延伸了产业链,进入军工领域,还使盈利规模显著提升。据业绩承诺,2015至2017年,深圳东志净利润分别应达3750万、4688万、5860万元,成都傅立叶净利润分别应达2200万、3000万、3500万元。

不仅如此,通过本次定增,特发信息还嵌入了员工持股计划。据预案,公司本次拟向“智想1号”定增配套募资1.1亿元用于支付现金对价。而智想1号系长城证券筹备设立的集合资产管理计划,认购对象为特发信息(包括其下属子公司)57名高级管理人员与中层管理人员、技术人员。

通过本次定增,特发信息股权结构虽有所变化,但特发集团仍将合计持有40.52%的股份,控股地位不变,“智想1号”持股比例将为3.68%,深圳东志、成都傅立叶主要股东陈传荣、戴荣则分别将持股4.64%、2.9%。

作为深圳国资重要上市平台,特发信息本次并购重组也为当地新一轮国资改革增添了最新的可供借鉴的案例。

记者注意到,近期深圳国资已有密集动作,但多集中于股权整合,涉及产业层面的尚不多见。去年10月底,深圳国资委宣布正式启动新一轮国资改革。一周后,即2014年11月7日,天健集团便率先响应,通过定增引入多家知名PE。至今年3月9日,深圳国资旗下赛格集团第二大股东华融资产与深圳国资的资本运作专业平台远致投资签订股权转让合同,华融资产将其持有的赛格集团29.51%股权协议转让给远致投资。而在4月3日,在深圳国资2015年工作计划中,深圳国资又明确强调:“今年将致力于深化改革与资本运作,充分利用现有上市公司平台,积极推进系统内外资源的开放性并购重组。”