防P2P风险：有抵押才有保障

近年来,随着行业竞争日趋激烈,如何规避P2P平台的风险,成为投资人最大的关注点。

P2P的特色模式越来越多,具体包括P2P+票据理财、P2P+供应链金融、P2P+融资租赁、P2P+股票配资。以拾财贷为例,其为对接融资租赁资产的第三方互联网金融理财平台,为出租方、承租方和投资者搭建融资桥梁。融资租赁在中国发展起步较晚,较之于欧美,融资租赁在中国有良好的发展前景。该平台推出的“活期赚”最大的特色就是“活”,体现在投资者可以随时存入、随时取出。该平台还相继推出“定期赚”、“转让赚”,年化收益在8%至12%。

不过,上述几种模式均有风险点暴露。拿P2P+票据理财模式来说,互联网上的票据理财被视为对传统票据业务的补充,但票据的真实性、安全性难以保证,票据造假的水平更趋专业化,甚至有一些中小银行都曾在假票识别上栽过跟头。根据监管政策法规,票据的流转要基于真实的贸易背景,平台自律的安全重要性要强于票据模式的安全性。因此,投资者切勿只看中高收益率,应以资质较好的、操作透明的平台作为首选,以免低劣平台假借虚假理财产品集资。

对于P2P+供应链金融模式来说,它的本质是将产业链上下游的中小微企业在核心企业的信用提升下,获得P2P网贷平台更多的金融服务。在风险控制方面,全国的优质供应链数量并不多,决定了优质借款人存在潜在风险;而担保的资质及抵押物是否能够支撑借贷资金的额度也存在问题;另外,在核心企业提供的经营数据及历史信用记录等是否能够保障其真实性,这些都为网贷供应链金融模式带来风险。

P2P+融资租赁合作和P2P+股票配资两种模式,是近两年进入市场的两类平台,与其他模式一样,风险规避在一开始就成为其发展阻碍:前者作为融资租赁,在工程机械、船舶租赁等行业风险较大,因此与这些行业合作P2P风险较大。同时,P2P网贷平台和融资租赁公司合作,既有承租企业的信用风险,又有租赁公司的风控信用风险。最后设备不易控制,存在流动性风险。而对于后者,其风险暗藏于杠杆的比例和平台对账户的控制中。

担保模式的平台,无疑是P2P平台中风险度最低的,其中尤以抵押担保模式可靠性最高。就中国市场而言,房产抵押应该说是其中最值得信赖的选择。

2014年开始,P2P网贷平台抵押担保模式开始盛行。抵押担保模式,指的是借款人以房产、汽车等作为抵押来借款,一旦发生逾期或者坏账,P2P网贷平台和投资者有权处理抵押物来收回资金。从坏账数据上看,抵押担保模式在P2P网贷行业中坏账率最低。比如房产抵押平台“和信贷”,目前投资金额已逾27亿元。

相比其他抵押品,房屋资产保值性最高——2015年初全国40多个城市取消限购,房地产行业依然是我国经济增长的重要因素;与汽车等抵押品相比,房屋资产的利润空间相对较大,且恶意丢弃抵押物的风险非常低。