房地产信托风光不再 上半年成立规模骤降

据wind统计,今年1-6月成立5100只证券投资类集合信托,成立规模1036.79亿元,占整个集合信托成立规模30.63%。而曾经火爆的房地产信托则风光不再,成立规模仅为258.6亿元,占整个集合信托成立规模8%。

据Wind统计,截至6月30日,今年共成立5100只证券投资类集合信托产品,规模1036.79亿元,占整个集合信托成立规模30.63%,相比去年同期234.63亿元同比增长342%。平均规模1.68亿元,平均年收益率7.47%。

部分信托公司调整战略集中抢占证券信托市场,中融信托、云南信托、外贸信托成立证券投资类集合信托数量占整个公司集合信托数量90%以上,中融上半年共成立2110只证券投资类集合产品,占比97.55%;云南信托共成立574只,占比98.12%;外贸信托共成立563只,占比94.94%。

今年上半年,68家信托公司中有近一半的公司成立了证券投资类集合信托产品。其中成立数量超过100只的有8家信托公司。除上述信托公司外,还包括四川信托、西藏信托、平安信托和厦门信托等,数量均超过100只。

相比证券投资类信托的火爆,曾经风光无限的地产信托就显得有些落寞。据Wind统计,截至6月30日,今年共成立165只房地产集合信托产品,规模258.6亿元,占整个集合信托成立规模8%,相比去年同期594.21亿元同比下降56%。平均规模2.04亿元,平均年收益率9.06%。

除光大兴陇信托成立了20款地产信托,其余信托公司上半年成立地产信托数量均少于10只,华宝信托、渤海信托、北方国际信托、天津信托集合地产信托发行数量为零。

业内人士指出,随着多项调控政策效果逐渐显现,房地产市场呈现一些新变化,首先是商品房销售面积和销售额降幅收窄;其次是房地产开发投资累计增速回落幅度减缓,投资增速提高。

“房地产行业正处于调整期,信托公司规避房地产市场可能出现的风险;此外,今年到期的房地产风险项目也比较多,信托需要集中精力处置风险。”有信托公司人士告诉记者。

不过,虽然产品数量和总规模在逐渐缩小,但房地产信托依然是收益最高的信托产品。

据记者不完全统计,今年1-6月地产信托产品平均收益率依次为9.77%、9.74%、9.58%、9.73%、9.78%以及9.67%,均高于其他信托产品。据Wind数据,今年上半年四川信托推出的图腾海博春天股权投资信托成为预期收益率最高的产品。该产品存续期限为2年,募集资金2.2亿元,预期年化收益率为10.5%。

传统的地产信托私募基金遭弃,房地产信托基金(REITs)揭竿而起。今年6月,国内真正意义上的首支房地产信托基金(REITs)公开发行。据其招募书显示,鹏华前海万科REITs封闭混合基金在为期十年的封闭运作期内,将不高于基金总资产50%的比例,投资于深圳万科前海公馆建设管理有限公司的股权,以获取商业物业的租金收益,鹏华前海万科REITs还将不低于50%的资产投资于股票、债券和货币市场工具等,预期风险和收益高于债券型和货币基金,低于股票型基金。

与传统房地产信托高门槛、人数限制不同,鹏华前海万科REITs的投资门槛要高于普通的股票或债券基金,但低于私募,其首次认购金额最低为10万元,二级市场最小买入单位为1万份。

业内人士表示,随着房地产公司融资渠道的变化,公私募必须接受房地产市场正在由增量向存量转变,REITs形式下,存量商业地产将是主战场。