股权众筹重心后移 比拼投后管理

随着股权众筹的快速兴起,投后管理逐渐成为融资成功后不可或缺的重要环节,融资方和投资人除了面临一系列复杂的投后程序外,公司的经营发展和未来走向成为股权众筹成功后股东们最关心的问题。如何顺利、高效地走完协议、尽职调查、股东会、工商变更、资金交割等一系列流程,同时还让股东及时全面地掌握最新的财务报表、维系好投融关系、资金用途监管等,这些服务都需要极高的专业度。

零壹财经统计数据显示,2015年上半年,股权众筹意向投资额超过110亿元,实际融资约为35亿元,是2014年全年(15亿元)的两倍有余。“2014年至2015年,是互联网众筹逐步走向成熟的一年。在‘大众创业、万众创新’的大环境下,政府积极鼓励股权众筹发展,监管思路逐步明确。”零壹财经指出,众筹尤其是股权众筹行业将在下半年迎来爆发期,平台数量在年底前很可能达到500家,2015年全年交易规模有望达到150亿元至200亿元,其中绝大部分将由股权众筹平台贡献。

京东金融副总裁、京东众筹负责人金麟表示,股权众筹不仅是筹钱,还要筹智、筹人。京东已建立起自己的投后管理团队。一方面,用来协助领投人协调资源、扶持创业企业做大;另一方面,可以定期、不定期监督企业对募集资金的使用,监督领投人勤勉尽责地履行领投人职责。投后管理最看重的是针对每个投后项目都提供定制化投后服务。而且随着企业发展以及战略变化等原因,需要不断优化服务体系。

在京东股权众筹平台“东家”上线的项目,会享受到一站式投后管理服务,通过京东创业生态圈对接到多种资源,像其内部资源,包括商城、“到家”、保险等,还会享受到众创学院、创业门诊,资深投后顾问等培训咨询服务。同时,投后管理团队会根据不同项目的特点,实现不同项目间的黏性对接和交叉服务。

以已经融资成功的某社交APP为例,首先是联手京东保险为特定人群定制保险产品,包括疾病险、意外险、运动险等。此外,投后管理团队建议并协助该社交APP商城对接京东商城·成人器械部等部门,拓宽产品品类,保障稳定货源。此外,提供圈内项目间的对接方案也是京东平台的一大亮点。例如,这款社交APP已与另一款旅行APP联手设计旅游产品等。该社交APP的CEO廖卓营对中国证券报记者表示,股权众筹平台能调动的资源丰富、运行效率高,是创业者最为看重的东西。

据了解,京东众筹平台之所以可以深入开展投后管理,原因是在每个项目中都有少许股份,但限于人力服务、沟通成本等原因,大部分股权众筹平台缺乏融资方和投资方直接沟通交流机制,只能通过线下一对一交流或开会,势必耗费大量人力物力,运转效率不高。投资人不爽,融资方无奈,作为第三方的“红娘”,平台苦于法律地位的问题,无法直接干预投融双方的“婚后生活”,投后管理可谓“有心无力”。由此,一些众筹平台推出了集约化、互联网化股权众筹投后管理系统。这类系统可实现尽职调查、工商交割、公司治理(投票表决、运营信息披露)以及后续法律财务服务等环节的互联网全程管理。业内人士指出,这种方式也是开展投后管理的重要途径之一。